年金保险怎么买,必须聊聊的IRR

芊芊551

每一年年末都是保险公司打开门红的时候，而其重中之重就是年金保险，因其保费高，售后服务成本低，是各家保险公司和代理人的最爱，也是客户比较喜爱的“香馍馍”，毕竟保险的安全性和锁定利率的优势无可取代。



各家保司也派出了自己的得力干将，大肆宣传，都喊着“选我选我，我最棒”，给人吹得意乱神迷，挑的头晕眼花。

不过这会可不是意气用事的时候，更不能谈“感情深一口闷”、“这个人又好看又热情，就选她”。

不然等你事后搞清楚逻辑，用咱们四川话讲那才叫“肠子都悔青老”，毕竟亲兄弟都要明算账，涉及钱的事都不是小事。



读到这的朋友心里应该就在问：“那纳闷办嘛，我又选不来。”

到底香不香，其实有一个比较理性的分析方法，首先要说到的就是irr内部收益率，它是判断年金产品好不好的重要标准之一。

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那 irr 是什么

我们先看看百度解释：

内部收益率（Internal Rate of Return (IRR)），就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。

这么看，可能大多数人还是一头雾水。

用通俗的话来说

irr内部收益率就是一项结合了支出、收入、时间成本等所测算出来的一个数值，可以理解为“预定回报率”，也可以理解为“真实年化收益率”。

其实，irr不仅仅可以应用于年金保险，也是金融圈子里常用到的参考数值。



股票、基金、黄金、房产、期货这些投资方式都可以用irr内部收益率来测算风险、收益、回报率，也可以用irr来看该投资有没有承受货币贬值，通货膨胀的能力。

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irr 怎么算

那接下来我们来看一看它是怎么计算出来的，相信大家都期待很久啦~

首先，我们需要准备一台电脑，excel工具和一份案例表格。

我们先假设一个案例：

王女士在孩子0岁时购买了一份教育年金保险，10年期缴费，年缴1万。

在孩子18-21岁时会收到教育保险金，在孩子30岁时会收到满期保险金。

保险公司会有这样一张保障明细表供客户查看。



我们先了解一下这张表中的名词释义

1.保单年度：保单生效后第几个年度保障期限

2.年龄：被保人在本保单年度末的年龄

3.年度保费：本保单年度保障生效须缴纳的保费（预期支出）

4.累计保费：截至本保单年度，应交保费总和

5.身故保险金：被保人身故在本保单年度所能领取的金额（非预期收入）

6.满期保险金：保障满期被保人仍存活，能领取的金额（预期收入）

7.教育保险金：被保人在教育金约定领取年龄仍存活时能领取的金额（预期收入）

8.累计生存金：被保人到本保单年度总共领取的生存金总额

9.现金价值：保单年度末时退保能退回的金额。（非预期收入）



从表中我们可以看出，在第1个保单年度末，年龄显示为1，经历了1年的保障周期。

而第1次缴费是在孩子0岁，资金的占用期间（即时间成本）在表中却没有体现出来。

了解清楚后，我们进入下一步操作，逻辑如下图从左至右一步步进行：



1.插入1行，并把资金真实使用情况体现出来，即把保费缴纳按年龄记录。

2.确定预期收入的资金，这里是教育保证金和满期保证金。

3.计算现金流情况，即：年度收支=预期收入之和-预期支出。



4.用excel公示计算IRR，可以在单元格输入“=IRR”，弹出公式

输入“F2：F32”, 即从缴费开始到资金全部回笼时的收支情况，也可直接按住鼠标左键移动框选这部分数据。



这样我们就算出了年金的年收益率，当然其他投资也可以这样计算，了解自己的投资回报。

很多人应该对预定利率4.025%和预定利率3.5%这两个数值有印象；



2013年8月，原保监会项主席上台两年后，为了提高保险产品的市场竞争力，将普通型人身保险保单预定利率上限从2.5%提高到3.5%。

同时，国家为了支持多层次养老保障体系的建设，允许2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金保单，预定利率可上浮15%。即：

3.5% ×（1+15%）=4.025%

保险公司在开发产品的时候不允许超过4.025%这个上限。

而在2019年8月，为了不发生系统信风险，结合市场利率走势，年复利又调整为3.5%和预订利率的小者。



对购买者来讲，irr内部收益率肯定是越高越好，越高就代表这个产品抵御通货膨胀的能力越强，收益回报越让人满意；

那么为啥银保监会要给我们制定一个预定回报率的上限？

简单来说，除了维护整体的金融环境以外，也为了保护保险公司；

一是远高于当前市场的收益率会导致金融资本向保险不正常流动，影像金融稳定。

二是保险合同约定的利益受国家法律的保护，合同生效后，不管保险公司的收益如何变动，保险利益都要按合同执行。

所以结合市场经济环境，会有一个预定回报率的上限。



而过高和不合理的irr内部收益率，会让保险公司因为投资回报的因素发生利差损，也可以说是支出和收入不平衡；

在上世纪90年代,平安、中国人寿、新华、太平洋、泰康等保险公司推出了一些预定利率7.5-10%左右的储蓄险，例如平安人寿的“少儿360”、中国人寿的“99鸿福”等，年复利在8%左右-终身的。

而随着市场利率的下滑和投资回报率的下降，对于保险公司来说，就产生了利差损，卖得越多亏得越多。

当时泰康、新华成立不久，高预定利率的产品卖得少，中国人寿、平安人寿、太平洋人寿受损最严重。

高盛曾经发表报告指出，预计这三家寿险公司的潜在利差损约为320—760亿元人民币。

很快，这个估算被证明太低了。

1999年，中国人寿的利差损就已经累积到258.123亿元。2009年，平安掌舵人马明哲大倒苦水说，平安的利差损有800亿。



这也是为什么此后中国人寿、平安人寿的保险产品价格贵的原因之一：前人挖坑，后人填土。

所以我们挑选产品的时候，在银保监会这个规定的预定回报率里，irr内部收益率肯定是越高越好。

so，大家记住了吗？

买年金第一步不是看每年能拿多少，而是了解这个产品的irr内部收益率。

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其他指标

问

那是不是选市面IRR收益率最高的产品就对了，其他就不用管咯？

并不是的。irr内部收益率虽然是个很重要的参考标准，但是任何一份资产配置都不仅仅只考虑收益率那么简单。

与我们想要达到的目的与资金使用情况息息相关。

所以缴费年限、何时开始领取、现金价值、万能账户、身故赔偿、附加保障等等也都很重要；

答

缴费年限和领取时间一般根据直接自己的具体情况选择， 我们重点说说比较通用的两个要点：

现金价值：

现金价值是我们退保时能领取的金额，也是我们进行保单贷款能贷多少的基准。

所以现金价值能在越短年限大于已交保费，那么不管是退保取现，还是保单贷款应急周转，对投保人来说都会更加灵活。

目前市面上的优秀产品，这个时间基本在3-5年。

万能账户：

万能账户两个利率，一个是同约定的保底利率，一个是代理人给客户演示的的结算利率。

首先，我们需要明确一个事就是：

结算利率≥保底利率，保底利率是保险公司最低都会兑现的利率。

另外一点就是：现在给你看的结算利率，不管是过往5年还是10年，都不是确定能拿到的利率。

因为年金的生存金不是直接进入万能账户的，而是领取生存金时才进入万能账户，开始累计复利生息。

而最早进入的一笔生存金一般是3-5年，谁也不能确定3-5年后的利率能否能保持住，更别说还有一些更长时间才进入万能账户的产品。

那么我们在选择时到底怎么选，如果有合适的确定领取的年金产品，优先进行选择，而不是考虑万能账户。

如果选择带万能账户的年金产品，也要先看主险年金的内部收益率，再看万能账户的保底利率和结算利率，可以按1.2.3.4的顺序进行选择。

      另外万能账户还需要注意追加手续费和提取费用和追加、提取限制，这方面当然是费用越少，限制越少越好。

年金保险的购买逻辑大概就说到这里，其他方面朋友们请按需选择，如有疑问可以扫二维码具体沟通，我们下期再见。



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作者：果味闲谈