年金终值与现值

冀苍鸾

年金终值

      年金( Anmit),是定期或不定期的时间内一系列的现金流入或流出，如分期付款赊购、分期偿还贷款、发放养老金、支付租金、提取折旧等。需注意的是， 这里的年金，不代表就是每一年的款项， 而是每一期的， 通常称为年金而已。年金可以分为普通年金和即付年金。普通年金是在现期的期末才开始系列均等的现金 流;即付年金是从即刻开始就发生的系列等额的现金流。为了简化起见，我们在这里以普通年金为例逐一介绍有关问题。

      年金终值，是指一-定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。这类年金有零存整取的银行存款、住房按揭的分期还款、消费信贷的分期付款等。年金终值的计算公式如下:

      年金终值=年金x [( 1+利率)期数-1]/利率

     假如你家庭条件比较宽裕，为了整个家庭考虑，你购买了某种分红型保险理财产品，在与保险公司签订的保险合同上写明:你每年交付40000元，缴费期限20年，最低承诺的投资收益率为6.6%。那么，在不考虑其他因素的情况下，20年后你所购买的这项保险理财产品的最低价值总额应该达到多少呢?

      根据公式，我们可以知道，你所购买的这笔分红型保险理财产品的期末价值最低总额应该为40000x [ ( 1+6.6% ) 20-16.6%= 1 569 946元。

      年金现值

      年金现值，是指一-定时期内每期期末收付款项的复利现值之和，也就是为在每期期末取得相等金额的款项，现在需要投入的金额。其计算公式如下:

     年金现值=年金x[ 1- ( 1+利率)一期数]/利率

     在上例中，为了购买该项分红型保险理财产品，你每年都要投人40000元但是你知道你将要为此连续投人20年的产品现在能值多少钱?这就需要上面这个公式 按照条件代人该公式可以得到: 40000x [1- ( 1+6.6%) 2)/6.6%6 = 437260元。这里，你就可以看出来，你20年中每年投入的40 00元在今天这一时刻的总值437260元和20年期末时刻的总值1 569 946元相去甚远，这就充分说明了货币的时间价值。

               
作者：股股生金1