低风险的选择:货币基金VS债券基金

方方圆圆272

如果把各类基金比作人，股票基金就属于比较跳，比较活跃的那一类，今天鸡毛学长把他晾在一边，让他冷静冷静，先讲讲比较老实巴交，成熟稳重的一类鸡

货币基金和债券基金。

01货币基金
什么是货币基金
货币基金主要把资金投资于期限在一年以内的货币工具，既然是一年以内，那么就是短期，流动性好，存和取都很快捷，类似于存款。
细心的大伙会发现，诶，那为啥他收益率比银行存款高呢，是不是暗地里又去买了些其他东西提高了收益？？没错，货基还买了风险相对高一点的政府债，企业债等。
下面这张如图就是货币基所囊括的债券类型，相当丰富：

图示：国内债券品种
货币基金的分类
按交易场所不同，我们一般分成场内和场外，场内，就是买卖双方直接撮合成交，想想菜市场，就是那样的模式，场内货币基金最大的特点就是可以当日买入，当日卖出，而且买卖次数不限。
场外，就是买卖要通过比如基金公司这个中介完成交易，类似于买菜你要找一个平台才能买到。就包括余额宝，理财通这些，但买入赎回不能马上到账，大家买卖余额宝相信自有体会。
如何选到一只优秀的货币鸡
第一，在哪儿买，支付宝，微信的理财通，还有东方财富的天天基金都可；
第二，打开基金的单张介绍，看看基金经理历史业绩，基金的年化收益，过去几年的收益率，走势，越长越好，持有哪些资产，规模和成立时间，费率，进行综合评估，喜欢简单粗暴的朋友，可以直接选收益比市场平均稍高一点点的。

02债券基金
债券基金的分类
说完货币鸡，再来聊债鸡。债券基金性格沉稳，但波动比货币鸡高一些，风险也更大一些，主要分为纯债基，可转债基，定期开放债基和混合型债基。
纯债鸡：把资金全部用来买债券，24K纯债券，如果是短期纯债基，还会去买短期的公司企业债等，但一般都是央企或者国企，安全系数也是比较高的，所以长期纯债和短期纯债的风险水平类似，区别主要就在于投资期限。因为大家能看到自己的钱到底买了啥，所以它比银行理财更透明。
混合债基：把股票和债券混在一起，它最大的价值，就是资产配置的灵活性，股票属于进攻，债券属于防守，进可攻，退可守，攻守兼备，是不是很机智？？由于股票和债券一般来说，走势相反，东方不亮西方亮，可以使得基金的波动率更小，我要稳稳的幸福，陈奕迅不能给你，但混合债基基本可以给你，但也要结合具体的宏观经济状况具体分析。
比如，如下图：某混合鸡过去5年走势，在红框的区间内，股市大跌，但该基金（蓝线）依然我行我素



可转债基：主要买可转换债券，这种债券可以在一定时间内转换成股票，或者直接卖，因为内含转股期权，和发债公司股价还有联系，当股价上行时，可转债价格随之上升，但是当可转债价格远远高于债券的内在价值时就有很大的下行风险，但总体来说亏本金的很少。
怎样选到一只肥美的债鸡
第一，需要把基金的风险等级和大家的风险偏好等级匹配，有的保守，就看货鸡或者纯债鸡，有的胆子大，就看混合鸡；
第二，看历史业绩，这里有个误区需要解释下，债券虽然是到期还本付息，似乎只赚了利息，但实际上买债券还能赚到价格变动的利润，因此债基收益会波动，建议看最近3年或者5年的走势，看长一些；
第三，看持仓，也就是基金买了些啥，比如下面这张图，都可以看到持有前十的债券。尽量选历史上没有出大问题的大型国企或者经营状况稳健可持续的大型企业发行的债券，远离落后产业，夕阳产业（比如煤炭钢铁石油），某种意义上就降低了踩雷的风险。


图示：某纯债基金持仓
第四，看基金经理，看他曾经管理的基金规模，历史业绩，投资风格和理念。过去表现怎么样，有没有“黑历史”基本就可以做出一个大概判断了。

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作者：鸡毛投资学