债券基金投资的四大误区

康乃馨老太

微信公众号：江南基金定投

投基秘籍（葵花宝典）

一、明星经理

管理时间长且历经牛熊，实战经验丰富且业绩排名行业顶尖，精于选股择时且风格不漂移。

二、慧眼识基

公司招牌，名将管理，规模适中，回辙率低，短期/中期/长期业绩排名稳居前四分之一，基金评级为四星或五星级。

三、准确择时

“低估区域分批买入，估值正常区域坚定持有，高估区域分批卖出。”据Choice数据统计：如果在2007年最高点买偏股型基金，到2015年牛市前（2014年底），只有26%的投资者能赚到钱。如果在4000点附近买入股票基金，那么接近66%的基金能赚到钱。如果是在2000点买的话，99%的基金都是赚钱的。由此可见，择时非常重要。

文章来源：南方基金

债券基金的四大投资误区





误区一





×债券基金就是投资于债券的基金。

要搞清楚这个问题，我们先来看看证监会的定义。

根据中国证监会对基金类别的分类标准表明，基金资产在80%以上投资于债券的的基金就是债券型基金。（来源于《中国公募基金证券监督管理办法》）

但是由于投资范围的不同，债券型基金大致分为两大类。

一类是纯债型基金，另一类是混合型债基。

纯债基金，从名称上也可以看出就是单纯地投资于债券市场，不具有股权性质，因此风险也是债基中较低的。

但是对于混合型债基而言，还可以分为一级债基、二级债基和可转债。

其中，可转债基金主要投资于可转债，在一定条件下允许将购买的债券转换为公司股票，和股市的联系可以说非常紧密了，所以这类基金也是债基中风险较高的。

关于其他类型债基的投资范围和风险特征，咱们整理了一张表格放在下方文字版中，感兴趣的投资者可以自行查阅~



从上面债券基金的具体分类也可以看出，债券型基金的投资标的是多元化的，不仅仅局限于债券，可以满足各类投资者的投资需求。





误区二





×债券基金的收益不如股票型基金。

相较于股票型基金，债券基金的风险相对较低，收益也更稳定。于是，很多投资者就坚定地认为：债券型基金的收益一定不如股票型基金。

但是事实可能并非如此，我们不妨从债券型基金指数和股票型基金指数近10年的走势中去窥见一二。

近10年来，股票型基金指数涨幅达98.23%，超越了债券型基金指数的67.08%(数据来源:wind，20100515-20200515）



数据来源：wind，20100511-20200511

可是，具体来看，债券型基金指数更为稳健，整体是一条向上的曲线；

而股票型基金指数则大起大落，甚至在有些时段，比如2011年8月到2014年12月和2018年下半年，债券型基金指数大部分时间都跑赢了股票型基金指数。

所以说，在特定时间段内，债券基金的业绩也可能会跑赢股票型基金。





误区三





×债券基金适合定投。

基金投资过程中，很多投资者坚持通过定投的方式长期持有。

但是就债券基金投资来说，尤其是有些纯债基金如果也采取同样的定投方式，那么最终可能就会有适得其反的效果。

这主要是由于基金定投更适合波动相对较大的投资品种。对于一些整体波动较大的基金产品来说，假如市场出现短期的震荡下跌，那就能以相对便宜的价格买入更多份额，迅速拉低平均成本，等到市场反弹，就会画出微笑曲线，获得收益。

而债券型基金，尤其是一些风险较小的纯债基金，本身净值波动幅度就不大，几乎不存在进场时点成本。

「所以如果有大笔资金，定投的效果可能还不如一次性投入。」





误区四





×债券基金只适合稳健型投资者。

债券型基金相对稳健，确实适合整体风险承受能力不高的投资者，但是这并不意味着高风险偏好投资者不需要配置债券型基金。

一般来说，股债之间的关系多表现为两种情况：

一是股市债市同涨同跌；

二是股债呈现跷跷板的关系。

我们以沪深300指数和中证全债指数为例，自2010年以来，第一种股债同涨同跌的情况虽然有，但多数还是呈现出跷跷板的关系，也就是股债一涨一跌，尤其是2015年之后这种关系更为明显。



数据来源：wind，20100101-20200515

因此，从资产配置的角度来说，即使是高风险偏好投资者，

「股债均衡配置也是很有必要的，有助于在中长期投资过程中分散市场风险。」

好了，以上就是这次总结的债券基金投资过程中的常见误区，你平时投资过程中是否有经历过呢？

完

免责声明：文章涉及标的不作为投资推荐，市场有风险，投资需谨慎。
关注我，回复“100”领取最新投资组合


温馨提示：“江南基金定投”微信公众号，内容通俗易懂，简单实用，没有高深莫测的理论！从入门进阶到专业素材到出门装逼，你想知道的内容这里应有尽有！



● 1、两种100%赚钱的基金投资方法

● 2、基金投资是集中好，还是分散好？（基金问答第2期）

● 3、用4%法则实现你的财务自由

● 4、为什么在最应该看到风险的时候，你却奋不顾身！

● 5、买基金需要特别注意的五个方面

● 6、基金投资的五大卖出原则

● 7、基金盲目分散容易降低投资收益

● 8、基金定投的“克星”是什么？（基金问答第1期）

● 9、精选最强基金投资组合（附基金名单）

● 10、中国证券市场穿越牛熊的94只股票名单(含港股)

               
作者：江南基金定投