年金保险理财究竟靠不靠谱?

海田1

我知道，有很多人关心理财保险靠不靠谱，好不好？

今天，我将重点给大家讲一下年金保险理财。

年金保险


说年金保险，其实很难撇开万能险和分红险不说。因为现在年金保险的设计，很多都会设计成万能型或者分红型，当然也有极少数纯粹的年金保险，资金的复利增值完全体现在现金价值之中。



年金保险的4种形态

和以终身寿险或者两全保险为主险设计的传统万能型保险相比，年金保险可以做到不收取初始费用、管理费用，甚至不收取部分领取或退保费用。

以前要讲万能型年金保险是非常简单的一件事，你购买年金保险时，会同时让你开通一个附加万能账户，你主险产生的年金，或者祝寿金、追加保费等，都会进入万能账户中进行复利增值（根据保险公司按月公布的实际利率按日计息、按月复利）。当你要部分领取账户价值时也非常灵活，部分领取的金额只要没有达到100%就行，部分保险公司也可以做到不收手续费。

但是自从去年10月份，保监会134号文正式实行之后，现在的万能型年金保险变得比较复杂了：

万能账户不能再作为附加险设计了，很多保险公司设计成双主险形式，万能型保险也作为主险，搭配年金主险一起销售，起到类似原先万能账户的作用；

账户价值领取灵活性受限，5年内不许进行领取，5年后每年能领取的最大上限不得超过累计总交保费的20%；

手续费增加了。由于现在的万能型年金保险设计采取的是双主险形式，因此主险每年产生的年金，进入万能型保险账户中算作转入保险费，根据监管要求需要收取手续费，最低需要收取1%的手续费。多数保险公司通过持续奖金的设置，来冲抵这1%的转入手续费。但是追加保费的手续费还是不可避免的需要收取。

持续奖金的设置用来冲抵年金转入万能型保险的手续费

现在的年金险设置有些复杂，为了帮助大家直观地理解，“保险观察”制作了一张比较直观的运作原理图：



万能型年金保险运作原理图

和传统万能型产品一样，既然是万能型，就会有保证利率。所以万能型的年金产品仍然是保本保息的产品！

如果是分红型年金产品呢？你只要把上图的万能型保险账户替换成分红型保险账户就行，运作原理仍然是一样的。

但是分红型产品，分红的多少是不保证的，极端情况下你有可能某一年的分红为0。有关分红型保险的特点，我会在明天的文章中单独再讲。

如果是万能+分红型的年金产品，也很好理解，就是既有一个万能型的保险账户（有保证利率），又有一个保险公司的分红每年会进入你的保险账户（不保证），综合了上述两种类型产品的特点。运作原理仍然和上图一致。

最后说说现金价值年金保险，此类产品市场上比较少见。它不存在保证利率的万能账户，也不存在保险公司的分红，保险产品的现金价值以一个约定的固定比例复利增长，投保人的投资收益完全体现在现金价值之中。

同样的，“星亚事务所”也为各位制作了一张运作原理图：



现金价值年金保险运作原理图

讲到这里，年金保险的各种形态基本讲清楚了。

采取预定利率4.025%、保证利率3%“双顶格设计”的是市面上最好的万能型年金险；固定增值比例为4%的现金价值年金险是同类产品中最优的；分红型年金险由于分红不保证，难以评估哪款最优，只能参考历史分红水平进行评判。

总体而言，在评估一款年金险时，可以运用IRR计算工具算一下内部收益率作为参考依据（以前的文章中我有具体写过怎么算），在追加保费的情况下，年金保险长期的一个内部收益率在4%-4.5%的就算是一款好的年金险了。

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作者：星亚事务所