定投ETF基金好,为啥绝大部分股民不用?

天八部饶gc

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这是本公众号的第七十三篇原创文章。
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前面两篇文章“最适合上班族或投资小白的盈利方法”和“再谈懂点估值定投ETF指数的绝对好收益”，给大家直观的展示了定投指数基金的预期收益。

简单说来，拉长到10年的周期，即使是对投资、估值啥都不同典型小白，定投创业板ETF指数基金，或者沪深300ETF指数基金，都能获得10%左右的年化收益率。

这样的收益率，好不好。如果和银行理财产品相比，绝对好很多的，绝大部分银行理财产品很难有超过5%的预期收益。市场上正常的民间借贷也就一年10%左右的利息，有时还有收不回来的风险。

而定投ETF指数基金，没有收不回来的风险。那为啥这么好的理财方法，来到股市的股民，绝大部分都不用呢？包括我自己在内，也是没有投资这类ETF基金的。

个人觉得，原因有以下一些吧。

首先，包括我在内的绝大部分股民，想要在股市获得超额收益

我们绝大部分人，在日常的工作中，单靠薪水，基本不可能实现财富自由的。而股市呢？通过各种媒体、机构的宣传引导，让我们这些普通人，看到了很多在股市逆袭且短时间内暴富的例子。

所以，我们想当然的以为，在股市主动获得超额收益的可能性是很高的。我们想当然的以为，自己可以很容易的打败市场获取高额回报。



在我之前的文章“为什么说“抓涨停板”方法是骗人的”中，谈过市面上简单的“涨停板”骗局，如果我每周能成功抓住一个涨停板实现每周10%的收益，年底就可以将资金变为年初资金的70多倍，只要我们稍微想一想就知道是不可能的。如果有这种好事，我会自己偷偷采用挣了大钱好了，不会费心费力的推广给这么多散户的。

一年70多倍的收益率是骗人的，而在2019和2020年很多基金超过100%的年化收益率，又让若干个投资者疯狂起来，毕竟资金每年翻倍也是非常非常牛的效率了。巴菲特先生的年化收益率也不过22%左右呢。

其实，反过来思考一下就很容易推导出这种收益率的不可预知性。如果你是基金经理，如果你事先知道在2019和2020年，可以获得年化100%的收益率，你会怎么做？你哪怕砸锅卖铁也要找资金来投资。可这些基金经理在年初的时候有几个这样做了呢？

我们回头看，有哪个现在牛XX的投资人，在2018年底，2019年底，公开叫喊，我在2019年和2020年肯定能获得100%的年化收益率？没有！

那说明什么，这样的收益率，不是这些基金经理主动获得的，而是市场带来的运气。

这也是我们大部分散户的问题：事后诸葛亮的分析，也再次愚弄了我们自己，让我们自以为可以把握住机会，强化了能获得超额收益的看法。

包括之前的我在内，通过事后分析很多股票，就想当然的以为大牛股就在我的身边，这次我没有抓住，只要我能够把握住下一次大牛股的机会，就能够实现一个财务数量级的飞跃了。这种心理，可以见我之前的文章“为啥“股市虐我千百遍，我看股市如初恋””有过分析。

可是呢，如果站在理性客观的角度上来时候分析，其实就会发现，很多我们自以为是的机会，其实是事后看，而我们如果处在当时的情况下，我们是抓不住的，同样在文章“为啥“股市虐我千百遍，我看股市如初恋””中，我以603486科沃斯机器人为例子分析了我为什么抓不住这个股票，也希望能够对读者朋友突破这种心理障碍有所帮助。



第三个原因，我们大部分人，不想慢慢变富，更想暴富。

有一次Airbnb的CEO 布莱恩·切斯基和亚马逊的CEO 贝索斯坐下来聊天，两个人谈到了他们共同的偶像巴菲特。切斯基问贝索斯：“你觉得巴菲特给过你的最好建议是什么？”

贝索斯说：“有一次我问巴菲特，你的投资理念非常简单，为什么大家不直接复制你的做法呢？”

巴菲特说：“因为没有人愿意慢慢地变富。”



巴菲特这句话直击了人性的弱点。约翰·斯图亚特·密尔说过：“商业危机弊端的根源不在于钱包而在于人心”，人们在投资理财中亏钱的根源恐怕也在于此。

巴菲特说，“时间的妙处在于它的长度”。然而对于大多数人来说，漫长的等待更多的意味着煎熬，因为短视、急于求成、渴望一夜暴富更符合人性。

或许是由于人类先祖随时面对死亡的威胁，生存环境的恶劣导致他们必须集中精力应对每一天而无法考虑长远，短视成了他们留给我们的负面精神遗产之一。

从人性的角度来说，就可以理解为什么这么多投资者，看了很多书，做了很多自我控制，甚至明明告诫自己，要有耐心。可是一到了股市，一看到K线图形，所有的自我控制就抛之脑后，立刻陷入追涨杀跌，期望即时结果（无论是亏损还是盈利）的盲目行为了。

还有一个重要原因：我们的人性决定了我们不愿意忍受亏损。现在心理学的研究认为，人亏损时的痛苦感受大约是同样盈利感受的两倍。

什么意思呢？我10万块，亏损2万块非常痛苦，盈利2万块非常开心，而这个痛苦程度，是开心程度的两倍。也就是说，我们10万元盈利4万元的开心程度，才能够抵消我们2万元的亏损痛苦。

而在我们投资的过程中，拿前面定投指数ETF基金来说，如果你是在2016年初进场的，需要忍受至少三年的账面浮亏。这种长达三年的账面浮亏，如果你经常看，经常自我感受，从人性的角度讲，是非常非常难受的。

尤其是，如果你看到同期购买贵州茅台、长春高新、恒立液压这类股票的人账面不断新高，自我的痛苦感受会更强烈。会恨不得立刻斩仓去买这些不断新高的股票。

问题是，你如果真的是对投资似懂非懂甚至一无所知，你还会看到康美药业、康得新，在同时期也一样走得很牛。如果你不幸买了这类股票，那等待你的是什么呢？

看看下面康美药业的股票走势图就知道了。康美药业从高点的28元到现在的2.4元左右。



正如我在之前文章“从个人心态浅谈散户亏损的原因”末尾所说，来到股市投资，最终考验的还是人性，如果我们能克服自己人性中“渴望暴富、追求即时满足、预测市场”等等这类不益于投资的弱点，而能坚守投资四大基石“公司视角、市场先生、安全边际、能力圈”，投资成功就是水到渠成的事情。

可是，又有投资者能真的做到呢？

对绝大部分投资者而言，根本不会形成自己的投资体系，也没有自己的投资策略方法，定投ETF指数基金，是最好的投资策略。

（对投资体系的简单理解，可以参见我之前文章“自我深度思考：投资体系是什么呢?”）

（个人投资方法见“我的投资策略”系列文章）

               
作者：投资进阶与人生成长