自己定投可比年金收益高多了

井底燕雀傥

      在最近的推文中，我们在案例里简单提到了基金这种投资方式。2020我国是唯一一个GDP正增长的国家，股市的表现也不错。A股三大指数集体上涨，刚开年便突破3500大关。而比股市表现更好的，是基金。2020年A股的股票型基金的平均收益率达到了45.94%，将近翻了一倍。股票涨，基金更是涨。没有大涨之前客户都看不上年金的收益率，那么之后我们的年金产品在客户眼里还有存在感吗？我们又该如何让年金成为客户的必需品呢？下面我们用一个案例来进行简单演示。



案例分享

客户30岁，做商界媒体创业，年入40万，有未来老龄化趋势的担忧，但在了解年金的利率后，觉得太低，还没自己的基金定投高（他的定投收益在15%左右），明确表示对年金险没有兴趣。

案例分享

首先该客户对于基金定投在概念上存在一定的误区，基金定投不是一种投资方式，而是一种投资手段，手段和方式是两种概念，我们不能将他们混同。第二，基金定投能不能获得收益和定投本身关系不大，而是和定投的买点和卖点有关。基金定投是一种投资方式，它在市场一直下跌的时候比较有效果，当市场处于下跌的时期时，客户购买一定份额时会把前面的成本摊销，但是当他摊销到一定量的时候，这个摊销效果就不明显了。例如你现在手中有1000元，这1000元对于几千元或者几万元的摊销效果就比较明显，而这1000元对于几万甚至几十万而言，摊销效果就不那么明显了。

因此，对于基金定投而言，要想获得一定的收益是具有一定的约束条件的。第一就是买点，对于买点，如果处于资本市场下行的过程，那就有效果；第二就是规模不能过大，你的增量资金对于存量资金具有一定的影响，这样才能表现出成本摊薄的作用。基金定投最终能不能获得收益还得看它的卖点。纵观这些约束条件你会发现，该客户基金定投想获得15%的收益不具有常态性，它是由偶然性决定的。该客户对于基金定投存在一些误解，他可能会将基金定投所带来的收益当成一种常态，这实际上是一种错觉。

进一步分析该客户，该客户目前30岁，又是一个业余选手，那么在资本市场中他肯定还没有经历过大起大落，甚至都没有经历过完整的熊市牛市，所以说呢，他所得出的这个结论是非常片面的。因此我们在与该客户在交流的过程中，应该着重的向他介绍一下基金定投是什么，纠正他把15%的基金定投收益当成一种常态的错误认知。为什么能够笃定的说基金定投维持15%的收益是不现实的呢？因为与经济发展规律相比较，你会发现长期投资收益应当与国民经济发展相一致，当下国民经济增长维持在6%左右，不管你投资收益做的多好，顶多比它高出两个点、三个点，不可能比它高出个好几倍。所以，从这个角度而言，15%的基金定投收益不可能是一个长期常态的存在。

我们在与客户的交流中，并不是否定客户的投资不好，保险的投资好，而是要给客户分析他的真实现状。你看这个客户，30岁，做媒体创业，年收入40万，追求高收益，这说明什么呢？这说明该客户把金融投资与实业投资混同了。

现如今的投资方式有两种，一种是金融投资，另一种就是实业投资。而这个实业投资呢，就是要看你抓的这个风口，也就是我们所谓的风来了猪都能飞起，为什么这么说呢，因为这个实业投资和经济周期、市场热点和资金走向等有着很大的关系。实业投资预示着有超高收益的同时，也有着超高的风险，换句话说，它可能是绝对收益与绝对风险并存，这就是实业投资的特点。而金融投资强调的是均衡，它靠的不是单一产品投资获得高收益，它靠的是金融资产的配置，金融和实业最大的不同就是它的流动性非常强，资金的进入与退出的门槛比较低，金融投资要想获得收益的话需要多种金融品种整体组合在一起，获得一个比较合适的收益率。

这个客户混淆了概念，他对于基金定投的了解本身就是错误的。其次，他将金融投资与实业投资混为一谈。因此，对于该客户来说，很有可能对于保险投资存在很深的误解。其实我们保险做的是资产配置，而他所做的则是资本市场的获益。



本系列课程共7节，下面是单节课程的介绍：

第一节：

2020年基金大火来的莫名其妙？

2020年基金大火来的突如其来？

怎么忽然就听说股票市场今年的基金要沸腾了，甚至基金一词成了当下的一个热搜词，有点与“深圳女孩”相对称，成为搞钱的追求及搞钱本身。

第二节：

我们国家现在的选择是鼓励创新，选择的方式是改革资本市场：科创板、注册制，加大退市制度，严惩股市造假等，都是希望通过股市能够培育出高质量的企业，通过高质量的企业把我们国家的经济发展推向自主研发、创新之路。

这样来看，我们个人的理财，选择进股市忽然有了一种高大上的味道，有了忧国忧民的责任意识。

注册制、退市、淘汰都意味着，散户已经很难适应股市结构的变化，需要把资金交给专业的人去做专业的事，因此，基金大火似乎与十四五规划也起到了相互呼应的效果。

第三节：

把选股票、选企业、选增长行业的事情交给专业的机构去做，就意味着买了基金就可以傻傻地等着手里的本金直线上涨，顺利回报，落袋为安？

如果真的是傻傻地投，之后傻傻地等，对于股市涨涨跌跌的红绿线根本无感，对自己基金账户里的净值涨跌不心跳加速，可能真的适合买基金。问题是“臣妾”做不到这么淡定，拿着基金的是人，不是机器对涨跌根本无感。

买基金之前还是先了解一下，基金也一样可以亏钱的。

第四节：

革命尚未成功：我国经济发展还没有成为世界发达国家，我们还没有实现全国人民生活的幸福快乐！

同志仍将努力：国家继续经济发展，企业继续融资，个人继续投资理财！

既然股市是中国经济进一步发展进行选择优秀企业、锤炼企业成长、锻造企业家的熔炉，那么我们就要相信只有参与其中才是用动态适应动态，才是通过成长获得财富的正途。那么，选择基金，最需要了解的是如何让自己的投入基金的钱做到不必要的损失。

下面是选择基金的负面清单：

选基金经理，从业年限不能太短

选基金经理，业绩最大回撤不能太大

选基金，不要选基金规模太小的

选基金，不要选基金管理公司规模小的

不要认为“熊市亏得少”的基金，就会“牛市赚得多”

第五节：

在目前的A股市场选基金，是选主动型管理基金VS指数基金？

主动型管理基金。

是选择一只基金VS一组基金？

一组基金。

问题是现在的市场8000多只基金，收益高的偏股型基金已经达到5491只，现在还以每周几十只新发基金的速度在增长。如何选一只？如何选一组？

年金不用选：只要买了，就要持有到终身，好像是谈了场恋爱就一定扯证结婚。都扯证结婚了，那总要给人家姑娘做出点承诺吧：保证本金安全，满足收益稳定持续增长。

第六节：

婚姻是一种制度，虽然看着是一张轻轻的纸。年金要做到保证本金安全，满足收益稳定持续增长，是靠制度本身的制定及长期实践中摸索出可行的做法用以保证。

所以，对于年金的特点，都是靠外部的监管从监管制度上给出强制的、弹性的空间来完成的。

你了解这些制度是什么吗？

你知道这些制度在近20年保险市场发展变化过程中是怎么变化的吗，变化的主线和逻辑是什么？

这些都不了解，你怎么给自己演示清楚保险年金的未来，怎么让你信心满满地确定自己的年金投资确保本金安全并能够与经济发展拟合上升趋势？

其实，就是最终解释了：拿着年金的你可以放心地相信生活可以慢慢变富。

第七节：

基金和年金都是一种选择，两者的基础一样：

机构投资者。

你需要了解保险资管的能力来源于两个方面：

拿到牌照的能力与市场厮杀的能力。

基金和年金都是一种选择，两者的侧重点不同：

基金更侧重市场选择，通过用脚投票来自己承受选择某只基金后的所有后果，统计规律告诉我们，持有一只优秀的基金也是三年左右的时间达到持有收益与持有时间的最优比。

年金是放弃用脚投票选择的基金，把选择的责任推给了保险资管公司。保险资管你是干专业的，你就应该有能力把我们的钱投资到市场总是处于头部的基金。

原来，大家是一个科属动物：就像老虎和小猫都是猫科动物。不同的选择可能有不同的画面：一个吃饱了的老虎与小猫嬉戏；也可能小猫一直可爱，永远也长不成老虎。





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作者：薛梅解说