基金理财2-债券基金

狂风974

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早加餐：关于基金的赎回与收费

首先，是有关货币基金的“快速赎回”和“普通赎回”

快速赎回：赎回后当天甚至马上钱就回到我们的指定账户中

普通赎回：到账时间相对长些，有的 1 个，2 个甚至 3 个工作日才到账

区别


快速赎回”比“普通赎回”，钱到账更快

“快速赎回”赎回当天是不算收益的，而“普通赎回”赎回当天仍算收益的
货币基金的收费

典型区别：货币基金没有申购和赎回费用不过基金管理费等其他的费用，货币基金还是照收不误的；它们会从基金资产中每日计提，我们看到的账户上的个人收益是已经将这些运作费用扣除以后的，并不需要我们另外支付
正式内容：债券基金

债券基金

债券型基金，就是主要投资债券的基金根据发行机构的不同：

债券又可以细分为政府债、金融债、和企业债等等

根据发行时间的不同：

债券又可分为，短债、中期债、长期债。

短债偿还期为一年内，长债则在10年以上，中债偿还期在1-10年内，视具体而定。

在风险上，国债（政府债）<金融债<企业债债券基金的作用

1-2年的中短期资金的打理

债券基金无论是定投还是一次性买入【都是适用的】，只是下跌时，定投打理会【更合适】一点

作为资产配置的重要一环，对冲其他投资品种的风险

债券基金的走势，很多时候跟指数基金和股票市场是负相关的

指数基金或者股票上涨的时候，通常是债券基金下跌的时候；指数基金或者股票下跌的时候，通常是债券基金上涨的时候

总的来说，资产组合里加入债券类品种，能降低我们整个资产组合的波动，降低组合风险。不过，这不是说我们资产配置时，一定要配置债券基金，而是视个人风险承受能力与风险偏好而定，债券基金是一个可选项，而不是必选项。从名字中了解债基

以易方达增强回报债券A为例：

易方达是基金公司的名称



增强回报说明它会含有一定【股票】配置，从而获得高于单纯投资债券的债券基金的收益



【增强回报】是这只基金的【特点】



带有A、B、C字母的债券基金核心的区别主要在于交易费上，就是购买和赎回费用的区别：





A类在申购的时候会直接收取申购费（500w以上收1000元申购费，适合大额投资）

B类在申购的时候不收费，在赎回的时候会收取赎回费用。（赎回费逐年递减，适合长时间投资）

C类既没有申购费，也没有赎回费但有“销售服务费”。（适合投资的金额较小，不确定持有时间）


债券A则说明了这只基金是债券基金

债基的观察指标

债券基金三个主要观察指标：

成立时间



成立时间三年为基准，时间越长越好



基金规模



基金资产规模在5亿以上为基准，太小的有赎回风险



历史业绩



历史业绩在同类排名中为优秀，越稳定越好

债券基金筛选用好买基金网注意观察3个重要指标：

另外值得关注的是，基金涨幅板块，特别是四分位排名

其中，区间回报是指：

基金在这段时间内的总涨跌率，如今年以来的涨跌率为10.03%，是说从今年第一个交易日开始，跟今天对比，收益率为10.03%，亦即是正收益10.03%

红色为涨，绿色为跌，而且跌的话，前面会有“-”号

同类排名：

指在增强型债券基金中的排名，或者说偏债基金中的排名

同类平均：

同类型基金的收益率的平均值

晚加餐：债券基金的筛选

基金规模=基金净值×份额规模

基金规模：基金的总额（总市值多少钱）

基金净值：简单理解为基金的单价

份额规模：简单理解就是购买基金的数量

查看基金最新份额与最新规模：好买基金网

注意：基金规模筛选标准也是对应的最新规模，而不是首募规模

接下来看基金净值：


关于实时估值、单位净值、累计净值的区别

同学们买菜，想买一个鸡蛋回来炒菜，在出门的路上估计一个鸡蛋店家会卖多少钱有同学猜这个鸡蛋可以卖1块钱。这就是实时估值，又叫估算净值，实时变动，一般不同机构会有一定差异，但差异不大当到了店里，看到一个鸡蛋的实际价格是1.1元/个。这就是单位净值，实际价格，场外一般是每天晚上更新当天收盘的单位净值那么这里我们就明确的知道了净值估算是估计这一份基金值多少钱有估计，自然就有实际~单位净值**的话就是：目前一份基金实际多少钱累计净值=单位净值+基金成立后累计单位派息金额(即基金分红)

债券基金主要分为两大类：

纯的：100%的资金投资于债券；

不纯的：60%以上的资金投资于债券，剩下不到40%的资金投资于其他投资品

纯债基金的分类：

短债基金：


这种基金投资的债券大多是1年之内到期的

目前国内短债基金很少，收益和货币基金差不多，但是因为投资对象是债券，下跌风险却比货币基金要大

短债基金建议就不要投资


中长债基金


这种基金买的债券大多是1-5年到期的

目前国内大部分纯债基金都是中长债基金

中长债基金

1-3年内用不到的钱

整个股票市场都涨疯了的牛市，此时低估的指数基金已经找不到了。这时如果纯债基金适合投资，我们就可以卖出已经高估的指数基金，买入纯债基金

作为资产配置的一部分

根据历史表现，股票市场和债券市场会表现出一定的负相关，也就是一个跌另一个涨选择纯债基金

进入晨星网

点击基金工具下面的“基金筛选器”



点选“纯债基金”，点击"三年和五年的3星以上（包括3星）”，然后点击“查询”按钮：



点击一只3年/5年评级较高的债券，看一下它的历史表现

万元波动图，就是在某个时候开始，投资一万块，该基金的涨跌、波动情况；通常万元波动图，会把这个基金跟纯债基金（同类平均）和中证全债指数（基准指数）做对比；

总回报：就是这个基金，在某段时间里的收益率

基准指数：就是这个基金给自己设置的一个收益“参照物”，可以把它理解为考试时候的一个及格线

+/-基准指数：该基金的收益率 — 基准指数收益率，正数代表该基金跑赢了基准指数，负数代表没跑赢基准指数

+/-同类平均：该基金收益率 — 同类平均收益率，正数代表该基金跑赢了同类平均，负数代表没跑赢同类平均

通常来说，我们选择 2-3 只纯债基金，平均分配买入资金即可，当然啦，资金不足的话，挑一个最好的就可以了债券基金买入时机
研究发现，纯债基金的买卖时机和“市场利率”密切相关

“市场利率”， 是市场资金借贷成本的真实反映，能够及时反映短期市场利率的指标有银行间同业拆借利率、国债回购利率等

一般参考 10 年期国债利率

比如去年年末，10 年期国债到期收益率是 2.515%，那么去年年末的市场利率就是 2.515%

市场利率和债券价格的关系：

市场利率上升，债券价格下跌；

市场利率下降，债券价格上升

根据历史统计，中国 10 年期国债收益率的平均值在 3.3 %-3.5 %，这就是市场利率的平均值由于市场利率波动小，比较稳定，这个平均值也是长期稳定的我们只要拿现在的市场利率（也就是 10 年期国债收益率）和 3.5%比较就可以判断是否应该买入纯债基金：

当前市场利率（等于 10 年期国债收益率）>3.5%，买入纯债基金；

当前市场利率（等于 10 年期国债收益率）<3%，卖出纯债基金，买入货币基金

查看当前的 10 年期国债收益率：
英为财情网




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最后还有一种可能，就是你明明在市场利率大于3.5%的时候买入可还是发生了浮亏（也就是账面的亏损），只要你没有卖出，后面能涨起来，就不是真的亏损啦但利率大于3.5%时，不代表利率一定会立刻下跌这里指的只是一个概率，而不是一个定律这个时候不要慌张，如果浮亏小于5%是不需要理会的，因为这个亏损还不够大，这时候继续追加投资，意义不是很大；如果浮亏大于5%，就再买入一些，相当于买得更便宜，以后只要涨上来一点，就很容易获利               
作者：奋起吧紫薇君