投资课堂 | 5个指标判断什么ETF基金值得买

潘金麟

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本周五交易日结束，大家讨论最多的就是对于美股，回调的恐慌。

很多人在想我是应该清仓，还是应该抄底Portfolio（所投公司）大部分亏了5%~10%。

那么如果我们看一些主动管理型的基金

比如说ETF，很多知名的基金他们在这次波动当中，所受的影响并不大！

今天我们不从个股的角度，而是从ETF的角度来讲一讲，在纷繁复杂的ETF产品当中。我们应该怎么样通过以下5个指标，来判断说这支ETF你该不该买。

ETF的概念



ETF叫做开放式管理基金，它是一个集合投资工具。基金公司通过自己的调研、行研以及对于市场的判断，把一些优质的股票集合起来放到一个篮子里。

你投的是整个行业或者说这个篮子基金的整体的增长水平或者跌幅。

举个例子，比如说SPY500，他把世界500强的这500家公司装到ETF里面，他们的增幅以及他们整体的变化就是这个基金指数的变化。

ETF的好处就是你拥有一个管理团队，帮你打理资产，把一些风险均摊到个股上，管理费通常比较低而且流动性很好，每15秒就会进行一次新的报价，而且你可以随时的买进卖出。

这你可能有一个问题，为什么我们就不买世界500强的指数？

因为他又耳熟能详又稳健，而且估值又很高。那么这些公司它们的优点在于稳定，缺点在于它们的 growth rate可能要比成长型的公司要稍微低一点。入场门槛对于小白来讲也比较高一些，比如说SPY今天收盘之后价格大概是390美金左右，这个价格并不是对于每个人都可以接受的一个价格。

今天我们就以最熟悉的Cathie Wood领导的ARK基金为例，来看一下。

ARK基金

它其中有哪5个指标我们作为参考来去判断这支基金该不该投？先看一下ARK基本情况，它成立于2014年，年化收益从2014年到今天的年平均收益是30%。



刚刚说到SPY，世界500强的指数资金，在2020年的增幅是年增幅14.5%



但是ARK远远超过了水平，他所管理的基金在2020年平均增幅是84.5%左右。如果你刚刚开始了解ARK或者准备买入的时候，你会发现会被他的资金代码所迷惑。因为里面有很多种类包括ARKK ARKG ARKF等等之类的。ARK主要包括5支主动性的管理基金跟两支指数ETF。



他们分别是ARKK创新主题基金，ARKQ自主技术和机器人基金。ARKW下一代互联网基金。ARKG是以基因，革命为主题的主题基金。ARKF顾名思义 finance就是说金融科技主题的一个基金，也包括两个指数型基金，包括三D打印，还有以色列创新技术基金。

参考指标

那么以ARK这期基金为例，以及说市场上这么多几百支纷繁复杂的ETF中。我们需要参考哪几个指标？

这里我建议大家可以列出一个表格，列出一个非常简单的Excel，通过5个指标就可以判断出这些这些基金未来走向，以及历史的情况如何。

首先第一个指标叫做管理类型，它是主动型还是被动型。

通常在这个公司官网上，通过最直接的Facts sheet上面就可以看到。

第二点叫做操作费率，又叫管理费率。

它指的是管理及运营费用，占整个融资额的一个比例。因为ARK其实是一支非常小的团队，包括Cathie Wood在内，他们办公室整体只有26个员工，所以说是这26个人去操控这500亿美金的一个资金盘。所以说他们是需要收一定的管理费的，我们可以看到在他们自主的表格中显示他的管理费是每年0.75%左右。



第三个就是它的持股数量。

这个表格也是可以通过他的官网的基金介绍中可以看到，现在直到今天2月19号，他们现在所持的股票的数量及股票内容是什么。可以看到ARKK这些资金它的管理数量是30~50支左右。这个在行业平均值来讲，是比较公允的一个数字

第四个指标是看它的单笔平均交易额。

这里面看到他每一笔投资的平均值是1.73个million的美金。

第五个指标对于参考的价值可能没有那么大，但是我们稍微解释它的概念就是average bid/ask spread，它的翻译出来的概念就是最低出价跟最高出价的一个比例。

我们可以看到这里面的比例是0.07%，最后一个指标其实最重要的指标是它的年化收益以及近期的一个收益yearly yield return，可以看到ARK在2020年整体一年的年化收入是180%。这是一个非常神奇的数字这里想给大家提一个建议，不仅仅要看一年之内的年化收益。



通常你对一个周，或者一个月或者一个短时间内。你可以通过对于他们数据的追踪，来看一下说他们管理的这些基金跟其他基金的一个差异。



包括他管理这个基金跟你自己个股在操作时候的一个对比。

对于投资者和潜在投资者的信息方面是非常透明化的，也就是说他在每个交易日结束，当天就会给你一封订阅的邮件。



告诉你他今天加仓了什么减持了什么，你可以看到他们每天投资的标的。推荐大家可以订阅他的邮件，每天下午的时候，你可以接收到他的邮件，看到他们这一年以及这一个月每一天的变化，在这个表格当中可以看到他持有哪些股票以及说这支股票占在他们仓位的一个什么样子水平。并且你也可以通过去分析个股、一些毛票来去看看他们的操作对于以后的大盘，或者对于你的操作会有什么样的影响。

这些绝对指标包括年化收益绝对是可以帮你参考的一个比较重要的指标，那么同时赛道也是另外一个维度，比如说是金融方面或者说生物工程方面，或者说基因方面是不是你所感兴趣的你也可以通过他们关注的这些方向，来去确定自己未来要去看哪些区域以及哪些赛道的个股。

下期预告

下一篇的更新，我会给大家介绍2021年我最看好的5支ETF。

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作者：长岛劳拉拉