年金的魅力(一)

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正文共计2230字，阅读时间约6分钟。复利，被爱因斯坦称为世界第八大奇迹。
巴菲特，11岁宣布要在35岁成为百万富翁并实现了自己的目标，然后犹如开挂一般，凭借着年化20%的复利，用45年时间将1000万变成400亿美元。听起来不难吧？20%的年化收益可能确实不难，可难的是坚持45年。一个铁憨憨跳出来说，我既看不懂高大上的财报，又不理解花里胡哨的指标，听到投资策略更是头晕，但我可以我能行。投资高手先是听完吓尿然后笑出猪叫，那我们就来看看吧：投资高手的年度收益率如下表：

（闯荡资本市场多年的大家对这个代表收益率应该没什么意见吧？）铁憨憨只有收益率3.5%的年金：


老股民 VS 铁憨憨

一次投入10万元，大家觉得谁的收益更高？


长期持有策略下，坚持十年A股沉浮积极研究财报精通各种技术指标的老股民总收益是33457元，铁憨憨的总收益是41060元，持有固定收益年金的铁憨憨小胜。
一定有朋友不服气，我是老股民中的精英，金叉死叉目光如炬，追涨杀跌从不踏空，收益不是你能想象！真的吗？不好意思，再看一张表：


这是半年前出炉的一则来自上海证券交易所的单账户年化收益的统计数据，数据以2016年1月-2019年6月为统计区间。结果显示：

个人投资者（账户资金量在0-1000万以上不等）单账户平均年度收益均为负，只有机构投资者和公司法人投资者单账户实现了平均正收益。个人投资者（账户资金量在0-1000万以上不等）、机构投资者、公司法人投资者靠择时均未能实现盈利。

翻译成大白话就是：散户只有一个名字，那就是韭菜；不要迷之自信，高抛低吸只是传说。A股市场里，散户亏钱才是正常的，赚钱是不正常的。大家都是成年人，早点认清现实的好。老基民 VS 铁憨憨
（第一回合）

一次投入1万元，分10年投入，大家觉得谁的收益更高？


分期定投策略下，坚持十年相信既能降低风险又能聚沙成塔的老基民的总收益是-1076元，铁憨憨的总收益是21420元，持有固定收益年金的铁憨憨完胜。

老基民 VS 铁憨憨
（第二回合）
一次投入1万元，分10年投入，亏损的第二年追加2万元，大家觉得谁的收益更高？


分期定投、低位追加策略下，坚持十年相信既能摊平成本又能放大收益的老基民的总收益是9785元（本金10万元，后追加6万元），铁憨憨的总收益是21420元，持有固定收益年金的铁憨憨大胜。
老基民 VS 铁憨憨
（第三回合）

一次投入1万元，分10年投入，亏损的第二年追加2万元，赚钱后立即提出总资产的20%止盈，大家觉得谁的收益更高？


分期定投、低位追加、高位止盈策略下，坚持十年相信既能提前回本又能保证增值的老基民的总收益是23240元（本金10万元，后追加6万元，提取7.46万元），铁憨憨的总收益是21420元，持有固定收益年金的铁憨憨躺着感叹，惜败啊。

一顿操作猛如虎不如复利三点五


股市投资者悻悻而归，房产投资者前来拜访。
老房东 VS 铁憨憨

房租是个好东西，定投能否比得了？



随手找出一套帝都二环内在售房源及同小区面积相近的在租房源如上图。

坐标帝都牛街，54平房产总价498万元，年租金6.8万元。

年金收益 = 498*3.5% = 17.43万元。

坚持持有房产相信房租是稳定收益的老房东年化收益即为房租6.8万元（未考虑日常维护和定期装修费用），铁憨憨全款投入年金的每年收益是17.43万元，持有固定收益年金的铁憨憨大胜。

购房人 VS 铁憨憨
（第一回合）

房产投资看增值，甩开定投一大截？上图在售房源，全款购买。购房成本为全款498万元，税费4.5万元，服务费13.5万元，总成本 = 498+4.5+13.5 = 516万元，持有5年，房产增值100万元，出售价格598万元，平均年化收益 = (598-516)/5 = 16.4万元。坚持投资房产相信房价永远涨涨涨的购房人平均年化收益是16.4万元，铁憨憨全款投入年金的每年收益是17.43万元，持有固定收益年金的铁憨憨小胜。购房人 VS 铁憨憨
（第二回合）

房产投资加杠杆，定投肯定比不了？上图在售房源，按揭购买。最大杠杆时的最低首付206万元，税费4.5万元，服务费13.5万元，LPR4.65%无浮动基点，贷款年限25年，等额本息贷款月还1.644万元，总成本 = 206+4.5+13.5+1.644*60 = 322.64万元，持有5年，房产增值100万元，即出售价格598万元，此时贷款剩余1.644*240 = 394.56万元，平均年化收益 = (598-322.64-394.56)/5 = -23.84万元。坚持加杠杆投资房产相信房价永远涨涨涨的购房人平均年化收益是-23.84万元（对，你没看错，是亏损），铁憨憨全款投入年金的每年收益是17.43万元，持有固定收益年金的铁憨憨完胜。有朋友会说，估算太保守，于是有如下假设及相应收益情况：

假设1：5年房产增值219.2万元，即出售价格717.2万元，此时购房人平均年化收益为0，勉强收回成本；

假设2：5年房产增值306.35万元，即出售价格804.35万元，此时购房人平均年化收益为17.43万元，和铁憨憨打个平手。

那么问题来了，后面两个假设是谁给你的勇气：这套21年房龄的老破小塔楼，在当前大环境下能够在5年内增值44%甚至61%？你能够接受大量资金长期被占用套牢吗？小结

上面列举了在当前经济环境下普通人的大部分投资方法和策略，比较了各种投资模式下的收益率，结合投资工具的复杂程度，从收益的角度证明，由于波动性及流动性问题，长期来看绝大部分投资工具并不比固定收益的年金有优势，有些收益率反而是大幅跑输年金产品的。我将在后续文章中结合具体产品和应用场景为您展开分析年金的特点。让您体会收益率看似不高的年金在合理运用下的出色表现，如何为少年正确树立金钱观念，帮青年踏实走稳人生阶梯，替中年悄然化解养老危机，如何在锁定复利收益获取稳定现金流的同时，规划好人生的每一个阶段，将满满的爱用保单传承下去。关注我，带您感受年金产品的独特魅力。您的收藏是对我的肯定。
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作者：高工谈保险