基金定投│股票指数基金

王建新1

什么是股票指数？

股票指数全称是股票价格指数，简称股指，是由证券交易所或金融服务机构按照纳入指数计算范围的股票样本综合计算得出的一种表明股票行市变动的参考数字。

根据反映范围的不同，股指又可以分为综合性指数和成分股指数。

综合性指数：

典型的诶上证指数，它是将指数所反映出的价格走势涉及的在上海证券交易所上市的全部股票都纳入指数计算范围，根据当天在上海证券交易所上市的全部股票的价格变化来计算当日指数的综合涨幅。

成分股指数:

典型的如沪深300指数，它是从上海和深圳证券交易所的全部上市股票中选取300只权重比较大且流动性好的股票，计算得出的一个综合性成分股指数。

常见的指数：

上证50指数

该指数由中证指数公司编写，是指从上海证券交易所的全部股票中挑选出来的规模最大、流动性最好、代表性最强的50只股票。这些股票一般都属于大盘成长类的股票，具有在牛市中收益稳健、熊市中抗跌的特性，同时这50只成分股并不是一成不变的，会根据“优胜劣汰”的原则进行适时更新（通常每半年左右更新一次）。

投资者投资该类指数可以获得与大盘股几乎一致的市场平均收益，适合新手和比较稳健的投资者进行投资。

如天弘上证50指数基金前10大持仓（仅作为举例，不作为推荐）


沪深300指数

沪深300指数是从沪深两市中综合选取300只市值规模大、流动性好、代表性强的股票。这300只股票可以综合反映整个A股市场的状况。这类股票一般是业绩比较优秀、市值较高的大盘蓝筹股。

如大成沪深300指数基金前10大持仓（仅作为举例，不作为推荐）



中证500指数

中证500指数又叫中证中小盘指数，它是在我国的A股市场中剔除了沪深300指数成分股后，选取了总市值和流通性靠前的500只股票进行综合计算后所得到的指数。这部分股票的特点是市值较小、成长性好和潜在收益较大。

如农银中证500指数基金前10大持仓（仅作为举例，不作为推荐）



中证800指数

中证800指数是由中证指数公司编写的，其成分股由中证500和沪深300的成分股一起构成。它反映的是整个沪深两市A股市场的整体表现，其成分股包含了大、中、小三种市值的股票，流动性较好。

天弘中证800指数基金前10大持仓（仅作为举例，不作为推荐）



红利型指数

由于红利型指数所对应的基金是有一定投资价值的，同时也特别适合针对养老投资为目的的基金定投。红利型指数基金的成分股是由一些现金分红比较多、股息率比较高的上市公司的股票组成。它挑选成分股的标准就是“高分红、高股息”。

红利型指数还自带“平衡策略”，每年根据不同上市公司的分红和股息高低优胜劣汰，留下市场中最为核心的红利型股票。所以它的投资价值比较高，很适合基金定投。



指数型基金

指数型基金是指通过购买某指数所包含的成分股来构建投资组合，以获得与该指数涨跌幅度一致，与目标指数大致相同的收益率的一类基金。

对于沪深300指数，每家基金公司都有一只或多只基金用来追踪沪深300这个指数，

投资指数型基金的难度不大，非常适合刚入门的投资者，尤其是那些基金投资经验不足的投资者。

指数型基金投资的是某一热门指数的成分股，有时甚至是完全复制相关指数的成分股

因为指数型基金采取的是跟踪指数的投资策略，并且买入后长期持有，所以股票交易的手续费支出较少，同时基金管理人不需要花大量的时间和精力来选择投资工具的种类和买入与卖出的时机，这样基金的管理费用也相对较低。

投资者投资的指数型基金是以某指数为标的进行投资的，所以该基金的收益与该指数的收益几乎同步。如沪深300指数涨了，就会知道相对应的指数型基金的净值大约能升多少；如果基准指数下跌了，也能大致推算出损失多少。

投资者如何选择指数基金？

1、规模越大越好。 2、不选新成立的基金。不管是主动型还是被动型基金，都应当选择那些成立时间长、历史业绩好、规模收益佳的产品，尽量避免选择那些成立时间短的基金。因为只有成立的时间够长，一只基金才能经历不同的市场行情和阶段，才能提供其在牛市、熊市、震荡市中的表现，从而让投资者考察到更多的数据。 3、不选追踪误差大的基金。 4、不选历史业绩相对较差的基金。 5、尽量选择场外基金。场内基金的交易品种少，产品类型不够丰富；场外基金可以设置定时的自动扣款，免去投资者每次都要手动操作的麻烦。 6、优先选择效果好的指数增强型基金。指数增强型基金并非纯指数基金，它是根据“被动投资为主、主动投资为辅”的策略，通过基金经理的主动管理，以达到超越标的指数回报的基金。 7、投资者在投资时一定要注意“优秀”两个字，挑选的要是“优秀”的指数增强型基金。

               
作者：沐语读书