年金≠年金险

落败的青春阳落s

现在越来越多人从青年时就开始规划未来，未来几年买房、读个MBA、甚至退休后的生活。规划好生活，之后当然也要规划这样的生活需要多少钱，这些钱怎么赚、怎么存下来、怎么理财。前两天，我的一个高中同学就来问我：恩平，我想买年金险，你觉得怎么样？

年金险是一个非常传统的金融产品，我大学读的精算数学系，从学生时代开始到工作中，研究了很多年，可以说是门清。但面对这个问题，却无法简单地给他一个“好”、或“不好”的答案。

我问他：你为什么要买年金险？他说：养老呗，以后能每年领钱。我接着问：你要领多少，怎么领，存多少才够花？他都是一脸迷茫的回答：不知道，没想过。



其实很多家庭都像我这个同学一样，在买年金险的时候往往都是听保险销售一顿吹：稳定复利增长、终身保证领取…再看看演示收益表现在交几十万，三四十年后一共能领几百万，觉得真多啊！就买了。没有仔细考虑过未来通货膨胀是多少，每年需要花多少钱，年金险领的钱够不够花。

很多保险从业者经常混淆“年金”和“年金险”，让消费者误以为未来逐渐领钱的需求，就只能通过年金险来实现。
但事实并不是这样，年金险只是年金的一种，我们实际能选择、组合的范围远远比这个大得多。




什么是年金
以我同学养老举个栗子，他现在35岁，考虑养老。那么最重要的问题是，打算什么时候退休，退休以后计划每年要花多少钱。
假如他想65岁退休，65岁以后每年需要相当于现在20万人民币的生活费，那么在64岁结束的时候就得让自己的账户上有足够的资金来满足：【65岁后每年从这个账户支取20万的生活费，直到身故】，这个需求。
从刚刚这个例子里可以看出，实现他的目标其实是有两段时期的：
1.【第一个阶段攒钱】：从现在到64岁结束，让账户上积累一定的钱；2.【第二个阶段领钱】：从65岁到身故，每年领取一定的钱。

这就是年金：以”一定方式攒钱“，从“某个年纪”起，持续“定期领钱”。



我那位同学的根本需求是：“未来、定期、领一些钱”，这就是“年金“的去求，而不一定要通过”年金险“来实现。因为“年金险”其实只是保险公司针对年金需求设计出的一种保险产品：在第一个阶段让保险公司帮我攒钱，在第二个阶段从保险公司领钱。换句话说，如果我的投资理财收益能超过保险公司的年金险约定收益，攒钱和领钱本身并不困难，完全可以自己来做。




年金中的【攒钱】和【领钱】
广义的年金其实在我们周围生活中随处可见，只不过大家没有从年金的角度来看待，我给大家举几个例子。



比如你买了10年期国债，国债的面值，就是将来到期能拿到的钱，这就是“攒下的一笔钱”；每年都会分到票息，就是“定期领钱”。这其实是一种年金。

比如你投资了一个房产，拿到房产证后就是“攒下了一笔钱”；再把它租出去，每个月都可以收到一笔房租，就是“定期领钱”。这也是一种年金。

再比如你生了一个大儿子，花了好几百万让他去新东方学厨艺、蓝翔学驾驶挖掘机，练就了一身本领，终于把他养大成人，某种意义上是“攒下一笔钱”，然后他被一个女生拐跑了，这就不是一种年金。但是如果他一直是单身狗，还很孝顺，把所有钱都交给你，这竟然还是一种年金！

我们概括一下，现在攒钱去做投资理财，在未来65岁退休的时候投资的本金和收益就是”攒下的一笔钱“，我们按月从这些钱里拿出一些去花，就是“定期领钱”，这就是年金啊！



那么多种年金的形式，应该选哪一种或者哪几种，要不要只局限于年金险一种呢？这是需要根据自己实际的财务目标和需求来看待的。我们需要把这个需求量化成金额，是需要复杂且细致的个性化测算的，我会在未来专门写一篇文章说明怎么量化自己的养老规划。但现在大家就可以开始思考三个问题，如果以当下的物价水平来衡量：未来每年养老需要多少支出？未来多少年后退休开始领钱？目前每年可以增加多少钱去投资？所有的演算都是以这三个数据为基础的。


越早开始规划养老越从容

张爱玲奶奶曾经说过，出名要趁早。在这里也提示大家，做养老规划也要趁早。因为越早开始，理财的期限就越长，选的产品越丰富，能得到的理财收益率也可能越高；相应的，未来退休时账户里的钱就越多，养老生活更加从容。



25岁的小王，刚刚工作，开始每年攒一些钱做养老储备，那么到65岁他退休的时候，有40年的投资时间。对小王来说，投资方式上选择是很丰富的。可以选择基金、理财、年金险等。因为他有能力去承担市场风险和波动、追求高些的收益，所以配置的比例中可以适当提高股类资产的比例（看不同类资产的长期收益、风险规律，点这里）。投资股类资产，如果是用科学的方法，长期是可以获得远远超过年金险（债类资产）的收益；短期的市场波动风险固然存在，但对小王来说影响微乎其微，因为他养老的支出要40年以后才开始，获得长期收益。

但同样是规划养老，如果对于60岁的老王来说，选择就困难多了。离退休还有5年的时间，老王无论从心理上还是客观情况上，风险的承受能力要弱很多。投资股类的话，可能市场2-3年处于熊市不涨还跌（A股的熊市过去通常都会持续4-5年），心态就崩了。毕竟老王眼瞅着就要退休，开始花之前的积蓄了。这样就只能选择一些收益低，波动小、信用风险小的产品了，比如年金险。



可以想见，60岁的老王由于养老迫在眉睫，难免要牺牲收益换取稳定，养老阶段的定期领取也就不如25岁的小王从容。


总结

前期存钱，后期定期拿钱，就是年金。

我们的需求是年金，选择产品范围不止年金险，还有其他各种股类、债类基金等等，从自身情况和需求出发，做出合理组合。

养老年金规划，越早开始越好，复利的力量不仅年金险有，其他各类理财产品都有。

如果还没有规划的朋友，没有太晚的开始，现在就是你最早的时间。还在踌躇，有困惑，不知如何开始的朋友，就在公众号回复“咨询”，加我微信，让我帮助你做好养老规划。





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作者：天平大王砍投资