白话基金300问20:什么是ETF基金?

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ETF，即Exchanged Traded Funds，国内通常叫做“交易型开放式指数基金”从名字上看，它显然是开放式基金，而且是一只股票指数型基金，而且能在证券交易市场交易。


除了完美的继承了开放鸡的所有优点和属性，ETF鸡还兼具了股票的交易和流通特性。只是交易标的由单一的股票变成了一揽子的股票组合，ETF鸡是以一揽子股票所有权进行申购和赎回。


ETF兼具了场外开放式基金和场内封闭式基金的一些特点，算是两者的杂交品种，但它和普通股票指数型基金、场内封闭式基金又有一些根本性的不同。第一，和封闭式基金不同的是，ETF都是开放式的，随时开放申购和赎回。不过，和场外开放式基金不同的是，申购人在申购基金的时候，用的并不是现金，而是根据相应的股票指数编制规则，用一揽子股票向基金公司申购基金份额。赎回的时候，基金公司还给投资者的也不是现金，也是相应的一揽子股票。显然，要凑齐符合条件的这一揽子股票，需要的资金量一般都非常大，往往都是几十万、上百万起步，普通人根本不具备这样雄厚的实力，所以参与ETF的申购和赎回的，一般都是一些机构投资者。所以，ETF的申购和赎回，和我们这些普通投资者没有什么关系。第二，正因为上面的原因，即申购和赎回都是用的股票，所以ETF的交易时段、交易规则，也和场内封闭式基金、股票一样。机构大户们从基金公司申购到基金份额后，可以和持有场外基金一样向基金公司赎回，但也可以和封闭式基金一样在股票市场上出售。而作为普通投资者，我们要参与ETF投资，就必须得有证券交易账户，然后在股票交易时间，像买卖股票一样，在股票交易市场上和千千万万的投资者进行交易。ETF的交易也必须和股票一样，无论是买还是卖，都必须以1手也就是100份基金份额为单位，进行竞价交易，而不像场外基金，可以在任何时间将任何值的现金交给基金公司，其它的一概都不用操心。所以，ETF远没有场外基金方便，但好处是我们在买卖ETF的过程中，不需要场外基金那样支付申购费、赎回费这些高达1% - 2%的费用，而只需要向证券公司支付很少的交易佣金即可，现在一般都在0.05%以下，有些证券公司甚至可以做到0.01%。所有的ETF，其基金简称都叫做“甲乙丙子丑寅ETF”，其中，“甲乙丙”是基金公司的名字， “子丑寅”则是跟踪的股票指数的名字，例如“华夏上证50ETF”、“广发中证环保ETF”等。
               
作者：炒基厉害