如何玩转场内货币基金(上)

孙悟空748

场内货币基金，一直被誉为“炒股伴侣”，它为证券投资者提供了一个不用在银行卡与股票账户之间频繁转移资金，就可以享受比活期利率高得多的现金管理工具。

本文通过上下两篇，分别讲解场内货币基金的游戏规则，以及实战中的赚钱思路：

一、场内货币基金的分类

场内货币基金按照支持的交易方式可以分为三类：
1.交易型场内货币基金

场内交易型货币基金像股票一样可以在场内交易，并且可以T+0交易，可以做到股票和货币基金之间的灵活对接，例如上午买入货币基金，下午发现有股票机会，随时可以卖出货币基金，买入股票。这点相对于国债逆回购更加方便。



（数据来源于集思录）

基金代码：以“511”开头，上图仅列出市面上交易量大且在10亿以上规模的7支

交易规则：

T日申购，T+2日可卖可赎，T日赎回，资金T+2日可用可提现

T日买入，T日可赎可卖，T日卖出，资金T日可用，T+1日可提现；

计息规则：

申赎“算尾不算头”，T日申购，T+1日享受收益，T日赎回，T日享受收益，T+1日不享受收益。

买卖“算头不算尾”，T日买入，当天享受收益，T日卖出，当天不享受收益；

交易型场内货币基金的计息规则和交易规则可以理解成是支持T+0买卖，以及场外普通货币的申赎原则。

以市面上交易量最大的场内货币基金，华宝现金添益为例，场内交易的A份额还对着场外交易的B份额，两者的基金管理人、底层资产配置策略、管理费率、销售服务费率、托管费率等完全一样。





下面通过一个例子来了解下华宝现金添益的基础交易规则：



假设3月26日，星期五，白天以99.995买入一手华宝添益，成本为9999.5元

当天以100.005卖出，盈利价差1元，不同于股票交易，交易型货币基金当天买卖是有价差产生的，但是不享受当天的利息收益，日内买入后再卖出，不计息；

当天卖出后，如果再次以99.99买入，持有到第二天，则可享受26日晚上以及周末2天的收益（每百份收益为0.5807元/天），买入后当天不卖出，买入当天享受收益；

如果持有到第二个交易日，以100.090卖出，除了有盈利价差10元=100*（100.080-99.990）外，还同时能享受3月26日，27日，28日（遇到周末）的收益，但是不能享受3月29日的收益。
2、申赎型场内货币基金



（数据来源于集思录）

基金代码：以“519开头，申赎型场内货币基金只能在场内进行申购赎回，不能进行买卖交易。

交易规则：T日申购的份额，T+1日可赎回。T日赎回后T日资金可用，T+1日可取。

计息规则：“算头不算尾”，T日申购，享受当日收益；T日赎回，不享受当日收益。

目前市面上有6只申赎型场内货币基金（将AB类记为一只）。因为是T日申购，T日就享受收益，所以相对于普通货币基金，其申赎的资金使用效率较高。但通常在节假日前一天会出现抢筹的现象！
3、交易兼申赎型场内货币基金

既可以在市场上T+0交易，又可以T+0申赎，是目前市场上交易效率最高的场内货币基金。但全市场交易兼申赎型场内货币基金数量不多，仅有三只。



基金代码：以“159”开头，

交易规则：T日申购，T日可卖可赎，资金T日可用，T+1日可取；T日买入，T日可赎可卖，资金T日可用，T+1日可取。

计息规则：“算尾不算头”，T日申购或买入，T+1日享受收益；T日赎回或卖出，T日享受收益，T+1日不享受收益。

二、场内货币基金的特点

1、T+0交易，买卖便利

场内货币基金（交易型场内货币基金和交易兼申赎型场内货币基金），当天可进行买卖，这样的特点是可以和股票投资无缝对接。买入基金当天可以享受收益，看到好的投资机会时可以立即卖出货基，用于股票交易。当天买卖次数不限。
2、有投资门槛

起投门槛多数为1万元（100份起投，每份100元）。
3、日内价格波动幅度小

一般在-0.03%-0.03%之间，单笔交易的盈利能力比较小，如果操作得当，年化收益还是比较可观的，而且是无风险的。
4、操作简单

不管是买入/卖出还是申购/赎回，在证券交易软件中都可以简便下单操作。
5、买卖无税费，绝大部分券商无交易佣金。

截至2021年3月17日，已将华宝添益的交易佣金设置为零的证券公司超过75家。详细名单，可在后台留言关键字“华宝添益零佣金”查询！

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作者：财经问投