年金保险,不惧“灰犀牛”,驾驭美好人生

老橡树1

转眼已四月。

2020年，是魔幻的一年，一只“灰犀牛”闯入生活，让全球经济停摆。经济重创，收入锐减。这一停摆，一直延续至今。

人生之路多坎坷，伴随着很多“灰犀牛”，比如子女教育，呱呱落地就开始面对未来至少20年的教育开支；比如中年财务危机，走过的路多了总会有一段夜路；比如养老，“时间不一定造就一位伟人，但一定造就一位老人”。

面对“灰犀牛”，我们要善于借助金融工具——年金保险，实现驾驭美好人生。

年金，英文名是Annuity，是指定期、等额的一系列收支，用以描述周期相对固定、金额也相对固定的一系列现金流，比如分期偿还贷款，分期支付工程款项，每月领取养老金等等，都是年金的形式。

年金险，就是这种可以提供定期、等额现金流的保险，实际上是年金的其中一种形式。在保险领域，我们通常就把年金险简称为“年金”了。



先看一个年金保险的经典故事。

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一份年金保险救活了斯坦福大学



图片来源于网络

1885年，斯坦福大学由当时的加州铁路大王、曾担任州长的老里兰德•斯坦福创立，以纪念他们16岁去世的儿子。

1893年，创始人老斯坦福与世长辞。老斯坦福去世不久，创办初期的斯坦福大学就遇到了严重的财务危机：斯坦福夫妇财产被冻结，学校面临关闭。



利兰·斯坦福

彼时，经营和管理大学的任务落在老斯坦福的遗孀——简.斯坦福（Jance Standford）身上。

为了延续丈夫的遗愿，斯坦福夫人没有打算关闭学校，她想到丈夫在生前曾买过一笔年金保险，每年可以领取1万美元的年金。这一万美元大抵相当于她以前贵族式生活的开销。她精简开支，将家里原来的17个管家和仆人减少到3个，每年开销减少至350美元。

就这样，她将剩余的近万美元的保险金全部用于学校经营，得以让斯坦福大学顺利运转起来。

有了稳定的财务保障，斯坦福大学得以快速发展。此后，斯坦福大学成就了全球教育史上的传奇，先后产生80多名诺贝尔奖金获得者，享誉全球。

谁也不会料到，铁路大亨也能一夜濒临财务绝境，甚至没有年金保险也许就没有了这座世界知名学府。面对人生突然遭遇的危机，年金保险“无心插柳”，却起到了“四两拨千斤”的效果。

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年金保险为何有这样的能力？

有三个关键词：周期长、收益稳、流动性。

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周期长

年金保险可以帮助我们跨越经济周期，甚至提供终身可依赖的现金流。以强制储蓄来保障未来的生活不会被风险所打败。

天有不测风云，每个人可能都会面对突如其来的意外、疾病以及死亡风险，但处于不同人生阶段的我们，都有自认为当下很重要的事情。如果没有更长远的资金使用规划，而是跟风式消费、盲目投资，就容易让我们忽略中长期的理性需求。

以全职太太为例，如果另一半发生变故，唯一的家庭收入来源中断，面对上有老下有小，将依靠什么来支撑？孩子的教育金、家人的健康和养老保障金将如何保证？

年金保险，恰好能陪伴我们，提供一份长久的财务支持。它是我们提前为走夜路的自己留下的那盏灯。

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收益稳

年金保险是市面上少有的长期规划类金融产品，它可以锁定长期利率和源源不断的现金流。

爱因斯坦说过：“复利是世界上第八大奇迹，它的威力甚至超过了原子弹。”复利的秘密在于：长期主义+稳定收益。

我们用一个案例来体会下复利的威力：一位30岁男性用20万元来投资，利率为4.5%。

这个表从数据上列出了不同年份下单利与复利的差异。



不难看出，随着时间的推移，复利的魅力逐渐开始呈现。比如，在第50年，也就是投资者80岁的时候，复利的累计收益是单利近2.7倍之多。在投资者100岁时，复利的累计收益时单利近5.2倍，这一金额是初始投资额的20.8倍。

随着医疗水平的不断提升，我们的寿命将会远远超出自己的预期。这样，大多数人都会面临这样一个问题：因为活得太久，积蓄用尽。这时，拥有一份年金保险，抵御长寿风险的同时，稳定的收益让我们从容应对生活。

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流动性

说到流动性，主要来源于两方面，一方面是每年的年金给付，另一方面就是保单现金价值。

我们知道现金价值可以通过保单借款、部分退保、减保的方式随时变现领取，用于应对未来继续用钱时的资金流动需求。充分体现出了年金保险的灵活性和流动性。

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为什么现在是买年金保险的黄金窗口期？
为什么现在是买年金险黄金窗口期？
这就不得不说影响年金保险性价比的最重要的三个要素：
预定利率。是指保险公司使用了客户的资金而用合同承诺以年复利的方式赋予客户的回报。
预定死亡率。年金险的特性决定了被保险人活的越久，保险公司支付的钱就越多，所以如果未来预期寿命提高，势必增高保险公司的支付成本，最终就会体现在产品价格上。
预定费用率。保险公司运营管理费用，就像慈善机构，也要给慈善机构的人员支付工资一样，保险公司同样有这块成本。
原因一，未来预定利率预期下调。我们把钱交给保险公司，一方面，是因为保险具有保障储蓄功能；另一方面，这是一份金融资产，具有时间价值。就像你把钱存银行一样，保险公司也要付利息。
利息给多少呢？精算师在设计产品和定价时，会在评估公司的经营情况后假设一个保单的年收益率，这个就是预定利率。



利率是随着经济发展状况随时调整的，1996年以后，央行历经约10次降息，一年期利息从11%左右降到现在的1.5%。
在利息急剧下降的过程中，1999年6月份，成立尚不足一年的保监会出了一份紧急通知，限定了保险产品的预定利率上限为2.5%。并且停售了所有预定利率超过2.5%的产品。
这个2.5%的预定利率维持了14年之久，直到2013年8月份才放开。保监会允许普通型人身保险保单预定利率上限为3.5%，年金险保单的预定利率上线是4.025%。
而到了2019年，又来到了预定利率的拐点，一张保险精算师群流传出来的图片：



这张图显示，某家保险公司申请推出一款预定利率4.025%的养老年金险，银保监会没有批准，理由是“终身产品，4.025%定价，有较大利率风险”。
为什么呢？因为 2018年险资投资收益率约为4.3%，创6年新低。
中长期的年金保险，在几十年的保单存续期里，一旦约定高预定利率，保险公司必须兑付。
所以为了防止将来发生系统性风险，导致行业性的利差损亏损，由此，目前人身保险保单预定利率上限就只有3.5%。
原因二，未来人均寿命预期提升。
随着经济发展和医疗技术、医疗条件的不断提高，人类的平均寿命会逐步提高，这是一个趋势，也是一个不争的事实。
《北京市卫生与人群健康白皮书》显示：2017年底，北京市户籍居民平均寿命为81.35岁，比2011年的81.12岁增长了0.23岁。其中，男性79.35岁，女性83.42岁，女性高于男性4.07岁。
同时，根据一位诺贝尔奖获得者的预测：随着基因修复等医学技术的进步，人类寿命可望延长到150岁，而且120岁将成为常态。
而保险精算采用的生命周期表，目前更新到第四套，采用的数据是基于过去赔付概率统计出来的，这其中会有一个时间差。
平均寿命提高，意味着领取养老金的时间变长，保险金支付的也就越多，如果超过了精算产品死差预期设定，就会造成损失，这叫“死差损”。
综上所述：种一棵树，最好的时间是10年前，其次是现在！买年金险，最好的时间是20年前，其次是现在！预定利率3.5%的产品，且买且珍惜！

“灰犀牛”终将过去，但人生还很漫长。

“风物长宜放眼量”，遇到“灰犀牛”一样坦然从容面对。你值得用年金保险给家人和自己一份更确定的未来！

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作者：同道财经