基金篇--债券型基金

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大家好，我们今天来学习债券型基金的概念与优缺点。

本节课内容主要分为三部分，第一部分是债券型基金的概念，第二部分是债券型基金的优点，第三部分是债券型基金的缺点。

首先，我们来理解下“根据基金投资方向的不同，80%以上的资产投资于债券的基金为债券型基金，又称债券基金。”

这里提到的80%是指基金所有资金的80%，也就是说，如果该债券基金的总值是10个亿，那么必须8个亿以上投资于债券市场，才叫做债券型基金，否则不能称为债券型基金。

那剩下的20%应该用来做什么呢？可以投资于货币或者股票。

100%投资于债券的叫做纯债基金，80%投资于债券，20%以内资金投资其他的叫做偏债券基金。



以上图中的宝盈融源可转债举例，它虽然主要以可转债持仓为主，但是，它仓位中的20%以内则用于投资证券市场。

一般来讲，投资股票的份额越大，投资收益就相应越高，同理风险也可能越高。

债券型基金的特点包含增长缓慢。

这是因为债券型基金主要投资于债券，而债券波动相应较小，资金净值波动也较小。因此，基金上涨和下跌速度均有限，其次债券型基金增长时，因为其投资股票的规模有限，故一般不会像股票型基金一样暴涨暴跌。

因此，投资债券型基金的投资者一定要有心理准备，切记贪图短期暴利的想法，应该做好长线持有的思路。

债券型基金的优点包含低风险

债券型基金的风险较低是因为投资者购买的债券基金不是投资于某一单一债券，而是投资组合债券，组合中的债券可以分散风险。



如上图所示，债券基金宝盈融源可转债债券A持有的债券中，就包含了希望转债和木林转债等。

即使某一种债券出现违约风险都不至于给基金组合带来巨大损失，损失可以被组合中其他债券收益所均摊，以此来保证基金的安全性。

债券型基金的优点还包括流动性强

它是指“投资者如果投资于非流通债券，只有到期才能兑现，而通过债券投资基金间接投资债券，则可以获取很高的流动性，随时可将持有的债券基金转让赎回。”这个道理跟股票型基金道理相同。

只是债券型基金比单独持有某一债券更加灵活，方便申赎。

其次，是收益相对稳定

“即便是在股市低迷的时候，债券型基金收益仍旧很稳定，它几乎不受市场波动的影响。

”是指在证券市场处于下跌时，债券往往有个下跌的大致最低位置。

可以保证基金净值的最低安全性。

首先，我们来看下可转债的表现





可转债一般在100元以下就属于比较便宜，此时就可考虑买进；可转债低于80元意味着公司债券已经非常便宜，如果公司不是本身出问题的话，也是可以考虑买入的。

那么，债券型基金一般就有了保底的净值，因此债券型基金不会亏损特别严重。

那么我们来看下股票市场呢？



拿前两次牛熊举例，上证指数2008年股灾跌幅高达70%，意味着账户资金需要翻三倍才能赚回来，而2015年股灾跌幅高达40%，意味着账户需要赚一倍才能回本。

这还只是指数，如果是部分个股，跌幅会更大，回本难度也会更大。而同期的债券基金却可以限制你的亏损。

债券型基金的优点还包括费用低廉

债券型基金普遍管理费在0.7%，比证券基金普遍的1.5%的收费，相对来讲要便宜一半。

这是为什么呢？是因为债券基金管理起来难度系数相对较低，对基金管理水平要求也相对较宽松。基金运作的过程中，产生的关联费用也较少。

最后，我们来聊聊债券型基金的第三部分债券型基金的缺点

首先，债券型基金的持有周期长。

因为债券型基金成长缓慢，意味着投资者这需要长期持有债券型基金才能产生可观收益。这对投资者的耐心是一个考验，因此债券型基金更适合那些追求长期稳定收益的投资者，而非追求短期超额收益的投资者。



比如富安达增强收益债券A，需要从2017年6月持有一直到现在，才产生了1.6的收益，因此，投资者要耐心持有债券型基金才能够获得收益。

收益低于股票型基金

这点是很正常的，债券型基金虽然收益低于股票型基金，但是风险同样也低于股票型基金。不过，投资者本身可以结合着来看，比如当股市经过长期下跌时，选择债券型基金保值的同时获得一部分投资收益，当股市处于牛市时，可以选择股票型基金。

最后，我们来归类下本节课的内容

债券型基金是指基金持仓中80%以上都是债券的基金，它可分为纯债型基金和偏债型基金。

债券型基金的特点是净值增长慢，风险相对较低，跟股票型基金或混合型基金相比。

债券型基金的优点包含低风险流动性强收益稳定费用低

债券型基金的缺点包含持有周期长收益比股票型基金低

文章更新时间，14：30之前因为更符合市场定个闹钟哦

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作者：实盘出击