看懂年金保险之一:各种利率,搞钱的你一定要懂

白刃玄衣及

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引子

那天跟闺蜜小聚聊起闲钱投资，说起各自在股市里的经历，面面相觑，那种眼神只有经历过股市的“毒打”才能体会。

我说要想安安稳稳，似乎还是年金保险比较靠谱：先资金累积，然后是源源不断的现金流。



整体收益不高，但也不算低，3-4%，万能险的现行结算利率大多数在5%左右。最主要是省心，只要努力工作搞钱，交保费就行。3-4%的收益，甚至是5%的收益，让保险公司操心就行。



我在纸上写写画画，教她怎么算理财产品（不只是年金保险哦）的内部收益率（IRR）。

不知道她听懂了多少，拍照回家研究去了

。
保险从业这两年，学了好些年金保险的知识。也给自己买了好几份年金保险，都是之前预定利率4.025%的好产品，当然现在都下架了。但是，保险公司的产品是层出不穷的，选选还是可以找到不错的好产品。



要看懂一份年金保险，需要一些基本的知识：各种利率（预定利率、结算利率、保证利率、演示利率），现金价值和年金、身故保险金，内部收益率（IRR）。



我打算分三次来讲，你花点时间来看。
不要觉得烦，不想花时间学习。学会这些基础知识，你不仅会选年金产品，甚至可以拿出之前投的年金产品，来看看当时的业务员有没有忽悠你！或者拿出你在银行等金融机构买的理财产品，算算内部收益率（IRR），看看有没有像银行客服经理跟你说的那么高？

有人说，年金保险相当于是从保险公司“薅羊毛”，是搞保险公司的钱。搞钱嘛，多花点时间是应该的

。



我力争让你看完之后，搞明白如何看懂一份年金保险。

什么是年金保险？





年金保险：投保人一次性或者分期缴纳保险费，被保人从特定时间开始每年或者每月按约定从保险公司领钱的保险。

我们经常见到的保险：重疾险，医疗险，意外险，寿险等，属于保障类产品，主要保障人的身体和健康。

但年金保险属于理财类产品，是保钱的。它是以被保险人生存为给付条件，按约定分期给付保险金（年金），直至被保险人身故或保险合同期满。

一般会约定给付年限（比如保证给付20年/到88岁等），如果这期间，被保人去跟上帝喝咖啡了（或者找老天爷去喝茶了），还没有领完的年金，会给到受益人。
年金保险的合同一般也有一大本，各种名词、条款一大堆。


但重要的是保险公司给我们提供的保障：保险责任（赔啥？）、责任免除（不赔啥？），保险金额（赔多少？）保险期间（保多久?）
这么说吧，投保了年金保险后，保险公司拿着我们投的这笔保费，要进行投资增值，然后再根据保险合同的约定，把约定收益率（回报率）给回我们，他赚取两者（投资收益和约定收益）之间的差价。
那保险公司应该如何定价，才能让产品看起来不错，客户愿意买单，保险公司又能赚钱呢？那就涉及到预定利率的问题了。

什么是预定利率？





“所谓预定利率，是指保险公司在产品定价时，根据公司对未来资金运用收益率的预测而为保单假设的每年收益率。

通俗地说就是保险公司提供给消费者的回报率，主要是参照银行存款利率和预期投资收益率来设置的。”

以上引用的是银保监官微上对预定利率的解释。
这个投资收益率，或者说，保险公司给到保单的回报率，就是预定利率。所以它会影响到保单的价格（保单值多少钱）
这么说吧，预定利率可以看做是保险公司对于未来资金利用的预期，预定利率高低与保费多少成反比，预定利率越高，保费越低；预定利率越低，则保费越高（保费是交给保险公司的钱）。
更高的预定利率，意味着保险公司承担了更大的成本和投资风险，而消费者得到了实惠；更低的预定利率，意味着保险公司的投资风险减轻了，但我们需要支付更高的成本。
预定利率是指导保险公司对年金产品定价的，它并不直接写在保单里面。我们只需知道以前的大多数产品预定利率是4.025%，现在的大多数产品预定利率是3.5%。就OK了。都是 3.5%，现金价值也各不相同，更准确的标准，还是要通过内部收益率（IRR）来对比，这个要单独写一篇来说。

什么是结算利率和保证利率？

结算利率涉及到万能险。为方便理解，先看一下保险行业，著名的134号文，部分截图：



这个图有好多信息，咱们捡重点的说：



1，目前在售的年金险产品，最早给付保险金的时间，要在第5个保单周年日后。而且每年领取的比例不能超过已交保费的20%。

年金险每次给付有20%已交保费的限额，同样，对于年金型万能险，每次做减保领取的时候，也有已交保费20%的限制，而终身寿险型万能险，没有20%的限制，这个以后讲。

限制了给付年金的时间和比例，是因为这样才有利于保险资金的应用。以前的年金保险，交了保费，刚过犹豫期，就可以往回领年金了。看见回头钱了，对客户自然好，但是不利于保险公司应用这笔资金进行投资啊。资金需要时间积累才能产生收益。所以保监会规定，5年后才能释放年金。
但是，这年金释放出来，也不是所有人都想往回领取的，因为可能暂时用不上这笔钱，还要找地方去放。这时，万能险就出现了，年金不领取，可以转入万能险里复利增值。（当然，也有产品不加万能险的，年金不领取，就按一定的利率在主险里累积生息）



2，以前的万能险是以附加险形式出现，它跟年金主险的关系，就像是大树和菟丝花的关系。现在不能以附加险形式出现了，必须以主险形式存在。所以，年金险与万能险以“双主险”的形式出现。

双剑合璧之后 ，年金险释放的年金，就可以进入万能险里，按照结算利率来增值。





什么是结算利率呢？其实就是万能账户里的钱每年增长的利率，按复利计算。

万能险是每个月结算一次，这个月结算上个月的。所获得收益，会进入本金，一起增值。所以万能险是复利计息，每年会计算12次利息。

给大家看看我去年投的一份万能险的结算利率：



结算利率也可称为历史利率，因为当我们看到这个结算利率时，它已经成为了历史。实际的结算利率并不是确定的，上个月是5.0%，不代表未来也是5.0%，有可能比他高，也可能比他低。
那保险公司能不能取非常低的结算利率呢？不能！因为万能险以前叫“万能帐户”，现在虽然改成万能险，但它实际的本质也还是相当于在保险公司开了一个帐户，这个帐户跟普通的银行帐户不太一样，它规定了保证利率，写进合同的。




保证利率的意思，不管保险公司的运营状况如何，万能险给到客户的利率是不能低于这个保证利率的。所以说，保证利率是确定的。保证利率越高，对客户未来的利益越有保障，选择产品时，也是优先选择保证利率高的产品。

有的公司保证利率是1.75%，有的是2.5%，也有的是3.0%。

目前大多数公司的万能险结算利率都在5%左右，但随着时间推移，它都会逐渐下降的，因为大环境如此，利率都处在下行的通道，欧美一些发达国家已经到了零利率甚至是负利率时代。
这个时候，就显示出3%保证利率的重要性了。假设一下，现在结算利率都是5%的A产品和B产品，过个几年，利率下行，他们的结算利率也随之下行。到了3%之后，A产品的利率不能再降了，因为保证3%写在合同上呢。但是B产品可以继续下降，直至1.75%为止，因为这是允许的，也是写在合同上的。
如果本金不多，这1.25%的差别不多，但如果是比较大的资金呢？所以要先锁定终身保证利率为3%的万能险，1.75%的请往旁边靠一靠。现在，你可以取出自己以前投保的年金保单，看看保证利率是多少了。

什么是演示利率？

最后说一下演示利率。




定义：用于演示人身保险新型产品对应资产的未来年投资收益的假设利率。

万能险的计划书当中的演示利率分低档、中档、高档，

其中低档就是保证利率，确定一定以及肯定能拿到的。

保险业务员总是会按中档，甚至是高档的演示利率去跟客户讲解年金保险的收益，但其实这是不确定的。好年景，保险公司经营得好，可以达到中档、甚至是高档的利率。但是能年年是好年景吗？明显不能呀。看万能账户，还是要看保底利率（保证利率）。
所以理财保险的纠纷，一般出在演示利率这里了。若干年后，客户发现年金险的收益达不到业务员所说的那么高，纠纷就来了。

总结一下



一句话总结年金险：一次性缴纳（趸交）或者分期缴纳保险费到保险公司，投保一份年金保险，这些钱会在年金险里按照预定利率增值，到一定年限返还年金给你，如果不领取，可以继续在主险里累积生息，如果加了万能险，年金可以进入万能险里进行二次增值。

简单理解：现在的一笔钱（趸交）或者一笔笔钱（期交），能在未来确定的时刻，带来一笔笔（持续不断）稳定、确定的现金流。你领或者不领，它都在那里，慢慢长大。
万能险是保障终身的，有三个利率要关注：保证利率、实际结算利率、演示利率。客户真正拿到的是实际结算利率。
万能险的实际结算利率可以超过保证利率，实际结算利率要定期公布（在保险公司的官网或者官微上可以查询），实际结算利率没有上限要求。
万能险的计划书当中的演示利率分低、中、高，其中低就是保证利率，不超过3%，中不超过4.5%，高不超过6%。
关于各种利率的知识就分享到这里。知识点有点多，如果你一时看不明白，请您多看两遍，为了更好的搞钱

，值得的。

都看到这里了，点个赞再走吧？关注我，下期教你了解保单的现金价值。



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作者：庞医生说医说险