【年金保险】年金险之年金险的意义与功用(一)

俺乃小潜mg

年金险之年金险的意义与功用



  一、前言

     近年来，年金险以其独特的产品特性和功能，逐渐成为了很多家庭配置资产的必然选项之一，获得了越来越多家庭、个人以及企业的认可与信赖。

     作为正规金融机构的产品，年金险的优势是显而易见的，它和很多金融产品一样，有着独特而不可替代的金融工具特质，但由于很多综合性因素，也同样存在着不同社会群体对年金险不同的认识和解读，甚至在个别情况下，还会出现截然不同的评价。接下来我会利用几篇专题文章，从不同的角度和深度跟读者朋友们聊一聊我自己对年金险的认识和看法，同样也会在文章中解读一些读者朋友提出的问题。

      

     今天重点跟大家聊的内容是年金险的意义与功用，从金融产品的角度而言，也就是年金险的工具意义。年金险的概念，我相信很多从业者应该是非常熟悉的，它在保险学中的概念定义为"以被保险人生存为给付保险金条件，并按约定的时间间隔分期给付生存保险金的人身保险"，白话解读，即在被保险人生存期间，以被保险人的生存为给付条件，保险人按照合同约定的金额、方式，在约定的期限内，有规则的、定期的向被保险人给付保险金的保险产品。因为通常采取的是按年度周期给付一定金额的方式，因此被称为年金保险。

     到目前为止，年金险的意义与功用尚且没有一个保险学科或者学界的统一标准，虽然在很多文章中也都有过关于这个命题的解读和探讨，但是在准确度、深度和话语立场等方面往往具有一定的差异。所以我在和大家聊这个内容的时候，也会时刻注意这些问题，尽最大努力站在第三方的位置上，并结合自己实际的工作经验和业内前辈传授的内容，以求知的态度表达一些我认为的比较有价值和意义的东西。

    二、年金险的意义与功用

1、运营稳健、本金安全

作为寻常百姓家庭，本金的安全是投资和理财的基础，在此基础上才是追求投资的收益，年金险是一种安全稳健的金融工具。保险产品的经营主体是保险公司，在国家金融监管部门的严格监管下，保险公司拥有一套完善的偿付能力体系来防止资不抵债的风险，因此保险公司无法偿付保险金的概率是近乎为零的；保险公司实力雄厚，绝大多数保险公司都是央企、国企、地方政府以及上市公司的背景，拥有强大的社会和资本实力；保险公司拥有专业的投资团队，对市场经济基本面和金融市场的把握能力较强；另外作为正规持牌金融机构，保险行业的保险保障基金机制也是保险公司稳健运营的重要风控措施。

2、三个确定、满足刚需

在所有金融市场产品中，从收益稳健这个角度来看，年金险是有一定的优势的。年金险特有的生存保险金的结构设置，以保险合同的形式予以确定，保护了保险人和被保险人双方的合法权益，确保了受益人能在确定的时间，通过每年（月）领取生存金的形式，获取确定的收益。对于百姓家庭而言，养老规划、子女教育、子女婚嫁以及家庭资产增值等财务刚需，都需要这“三个确定”作为重要的保障性基础，即确定的人在确定的时间获取确定的投资回报，这三个确定看似容易，但是对于绝大多数寻常百姓家庭能接触到的投资品类而言，真的并不容易。

3、穿越周期、长期保障

很多金融产品都可以为我们的资金进行资产增值，但是想要获得“长期稳定”，保证在不同的经济环境下都有稳定的现金流，年金险这种产品的优势也比较明显。年金产品的保险期间一般在十年以上，终身期间的产品也并不少见，故年金险可以在合同约定的相对较长的期限里，给予被保险人一个稳定的回报。虽然年金险不具备股权、股票、期权以及期货等投资产品那样相对短期的较高回报率，但是它有一个非常显著的优势和特点，即可以按照合同当中的约定，履行长期的承诺，给予被保险人写入合同中的收益，按照十年一个经济周期的经济规律，很多年金险产品足以跨越几个经济周期，而对于一些可以终身领取生存金的产品而言，则不论是牛市还是熊市，不论是通货紧缩还是通货膨胀，年金险都可以为其提供长久、稳定的收益，所以说它可以穿越经济周期，带来长久的保障。

4、强制储备、专款专用

年金险是可以确保长期收益稳定的金融产品，从该角度出发，年金险与几个家庭的财务刚需是非常匹配的。比如说养老金是老年人生活的源头活水，对老年人至关重要，必须专款专用。再比如说，子女的教育金对于子女未来的教育、工作、甚至是下半生都会有很大的影响，教育金是未来必然要有的支出，且支出的时间具有很强的固定性，孩子到了一定的年龄，是必然要接受不同的教育的，所以也必须专款专用。最后，虽然我们不能确定孩子具体的结婚时间、但是我们能确定的是、他们一定会在某一天走进婚姻的殿堂，而未来组建家庭的成本一定高于现在，所以，婚嫁金也必须专款专用。

年金险期缴的交费形式可以在一定程度上理解为“具有某种强制力的、持续性地储备未来资产”，通过长期地投入，以取得长期地回报，如没有定期交纳保费的合同约定，恐怕绝大多数人难以坚持到底，如冲动消费的月光族，而买过年金险的人开始会因约束消费而痛苦，但坚持若干年后，会发现每次的小投入，在长期坚持的作用下，会在未来得到一笔可观的回报。同时更会发现该笔养老账户价值不菲，专款专用，苦尽甘来。

给大家举个例子：王女士希望自己的女儿能够在高中毕业后去国外留学接受发达国家的高等教育。保单架构设计：王女士以自己为投保人，为女儿（被保险人和生存金受益人）购买一份年金保险。父母作为投保人，在子女幼小时，为其投保子女教育金保险，等子女满18岁开始，从保险公司领取教育金作为读大学的费用，直至大学毕业。这样一来，就能大大降低因家庭变故而导致子女教育出现断层或者打乱教育规划的风险，同时该家庭要承担的孩子教育经费的短期压力又得到了明显的缓解。

5、对冲风险、老有所依

每个人都必须面对逐步走向老年的现实，如何为老年生活保留下一笔可共支配的资金就成为我们必须要考虑和解决的问题。社保的养老金能够一定程度满足我们的基本需要，但是想要在老年之后获得更高的生活质量，我们就必须通过综合的财富管理手段来补充养老金，年金险可以在一个确定的期间，为被保险人提供一个长期、稳定派发的养老金，即“活多久、领多久”，对冲“长寿风险”，陪伴终身，长期收益。所以年金险“对冲长寿风险”的功能，从本质上体现了保险产品“风险转移”的金融属性。投资年金险不仅仅是一种投资，更是在做风险管理，是将我们未来必须要面对的“长寿风险”转移出去的风控手段。在老龄化、少子化和长寿化三个问题共同的作用下，全社会的养老压力进一步提升，我们要提前预备，避免在风烛残年时，积蓄花光，各种不堪接踵而至。

举一个例子：赵女士是某企业高管，除参加社会基本养老保险外，还参加了企业年金，为保障退休后的高品质生活，计划用10万元参加商业养老保险。我们可以这样设计这个保单，赵女士以自己为投保人、被保险人、生存金受益人，购买一份长期年金保险。这样赵女士未来可定期从保险公司领取一笔年金，以补充养老资金，保障生活品质，领取年龄一般可达“与生命等长”。

6、资产传承、关爱子女（子女）

年金险能够在既给子女预留一笔每年返还的现金的同时，又无需担心他会挥霍一空，这样的特点使得年金险拥有独特资产传承的功能。比如可通过购买年金险，自己为投保人，享有保单分红及万能账户增值收益，拥有退保的控制权，可以指定或者变更受益人。子女为被保险人和生存金受益人。自己在生前掌控保单资产，子女只能定期领取固定年金，在保障子女生活无忧的同时，使传承资产稳健增值，这样既能保证子女有钱用，又不用担心子女随意挥霍、投资失败或被借被骗。对于寻常百姓家庭而言，财富传承规划时用的最多的就是大额终身寿险或者大额年金，这两款产品之间的区别在于终身寿险解决身后传承问题，而年金解决身前传承问题。大富豪李嘉诚为李家的每个子女投保了上亿元的年金保险就是一个很好的佐证。

从关爱子女的这个角度，年金险还可以防范和降低子女由于婚变而带来的资产风险，我们通过对投保人、被保险人、生存金受益人和身故受益人的巧妙设置来降低这一风险损失，具体如何操作呢，首先可以让父母作为投保人，对保单和年金有绝对的掌控权，同时确保未来有一笔确定的资金贴补儿女的生活，这样在婚前配置好年金保险，可作为子女的个人专属财产，不会因为将来未知的婚姻风险导致夫妻共有财产被分割而财富外流，这样子女的婚前资产就得到了保护。

举一个具体的例子：孙先生身价过亿，在女儿结婚之际，希望给女儿一笔300万元的嫁妆，但孙先生希望该笔资金能不受女儿婚变风险的影响，于是孙先生选择了投保年金险的方式来规避该项风险。保单架构设计：孙先生出资，以自己为投保人，为女儿（被保险人和生存金受益人）购买一份年金保险。这样女儿定期从保险公司领取的年金，属于女儿的个人资产，万一婚变，该财产属于婚前财产，不予分割。同时，因为投保人是孙先生，所以孙先生是保单资产的所有人，现金价值和红利都归属投保人，而且投保人始终掌握着资产的主动权和控制权，以及保单贷款的权利。

7、复利计息、资产增值（增值）

购买年金险时，可同时购买附加万能险，将领取的生存金转入万能账户进行复利增值更是年金险的一大魅力所在。从保险产品的分类上来说，万能险其实就是我们所说的“万能账户”，它有两个非常明确的特点就是“费用透明”和“收益灵活”：

“费用透明”指的是，万能险的所有扣费、成本和保底结算利率等，都是清清楚楚地写在保险合同上的，客户只要稍稍专业一些，就能看得明白；

“收益灵活”指的是，保险公司可以根据当时的市场利率环境和投资情况，灵活地调整收益结算利率，但不会低于写明在合同上的保底结算利率。

保险公司为什么要设计“万能账户”或者叫“万能险”这种产品呢？我们都知道，现在市面上最常见的“快返型”年金险，一般是在客户投保后的第五年或者第六年就开始返生存金，年年返，一直到终身。但问题是，并不是所有的客户都希望从第五年就开始领钱，有的人希望这些钱能够再次增值，等到以后有需要的时候，再灵活取出来用。这时候，万能账户的作用就体现出来了，万能账户所提供的“二次增值收益”，目前来看是非常可观的。绝大多数公司当前提供的万能账户结算利率都在3%~5%之间，结算利率每个月公布披露一次，可以在各家公司官网上查询，在复利的作用下，收益是相对可观的。

8、科学规划、资产配置

大家对标准普尔家庭资产配置图应该并不陌生。它包括了现金资产、保障资产、稳健资产和投资资产四种资产形式。而年金险作为稳健资产当中的一个非常重要的组成部分，始终在家庭资产配置当中起着重要的作用。在家庭资产配置中，如果我们有能力配置进攻型的产品，他或许会让我们承受很高的投资风险，但是他可以为我们带来较为高的投资收益。但如果都是高风险，高收益的产品，一旦发生了投资失败，我们可能就要承受一定程度的风险损失。所以一定要有一笔占比不低的稳健资产作为守门员，或者也叫防御型的资产，而年金险，因为其稳健的特性，所以在家庭的资产配置当中，始终起着非常大的作用。

举一个例子：小王作为工资收入固定的工薪阶级，需要投资一些理财产品，增加家庭收入。保单架构设计：小王以自己为投保人、被保险人、生存金受益人，购买一份年金保险。

    借助年金险，小王可以用力所能及的资金，用通过几年的时间，构建一笔现金流还不错的年金资产。相比去郊区炒房，投资P2P或者跟风搞民宿，这种方式的确安全很多。

    年金险的意义与功用这个话题今天就先跟大家聊到这儿，为大家总结了八大产品功能，虽然没有逐一的深化解读，但是还是比较全面的，希望对大家认识年金险这种金融工具有一定的帮助。

     我相信在看完了这篇文章之后，部分读者朋友会觉得我对年金险有一定的积极倾向，因为毕竟我们的身边有过很多购买了年金险之后出现各种各样问题的情况发生，为什么你就不提了呢，你不是保持中立么，其实这个问题很好解答，年金险只是一种金融工具，它只具备产品属性和工具属性，就像武器一样，用好了保家卫国，用不好残害生灵，年金险本身并没有好与坏之分，需要合理规划。

               
作者：股宝投研设