年金/终身寿功能全解析

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年金/终身寿功能全解析

作者：官亦彬

微信：Lovejerseygirl

概念

年金保险是指投保人一次或按期交纳保险费，在被保险人生存期间，保险人按照合同约定的金额、方式（按年/月），在约定的期限内，有规则的、定期的向被保险人给付保险金的保险。年金保险，是以被保险人的生存为给付条件的人寿保险，但生存保险金的给付，通常采取的是按年度周期给付一定金额的方式，因此称为年金险。

终身寿险是指被保险人身故时，保险公司给付身故保险金的保险。终身寿险，又称“一定会赔的保险”。而终身寿险又可以分为两种——高杠杆终身寿险和增额终身寿险。

高杠杆终身寿险，也是传统性的终身寿险。身故金是固定的，不管什么时候发生风险，保险公司都会一次性赔付一笔钱给保单受益人。保险的杠杆作用很明显，杠杆率前高后低，呈现降低趋势。

增额终身寿险，兼具身故保障和复利增值的功能，是一种新型的、现金价值更高的储蓄型终身寿险。增额终身寿险的保额，每年会以固定数字复利递增（目前产品在3.5%左右），是名副其实会长大的保险。其特点与高杠杆终身寿相反，杠杆呈现为前低后高，身价保障逐年递增，其现金价值也逐年递增。



功能

1.安全、安全、安全

经济学家钟伟在《21世纪经济报道》中写道：回顾过去25年，全球经济和金融格局其实没有发生根本变化，美国和美元仍然是主角。而一度被炒得很热的比特币等数字资产，也是大起大落，没有表现出避险特质。因此，在可以预见的未来，美元仍然值得信赖，储蓄型保险则是现金的替代品。

结论是，尽管像准储蓄性质的货币基金和储蓄型保险这样的投资标的，收益率在下滑，但仍然是躲避风险的好选择。目前理财里的绝对安全的是——50万以下银行存款、国债、储蓄型保险（固定收益产品）。

目前的市场环境中保证本金安全是选择金融资产的第一标准。储蓄型保险（年金/增额终身寿）不是以小博大的投资，它更安全、稳定、持续。由于收益是写入保险合同，保险公司必须按照法律规定提取责任准备金，即使保险公司停业或破产，其余保险公司仍会“接盘”为投保人/被保险人/受益人保障现金价值/生存金/身故金的给付。因此，储蓄型保险保本、保收益、无需操心，有保险精算和国家多重监管把关，不跑路、不暴雷。

2.锁定利率

储蓄型保险（年金/增额终身寿）和其他的金融产品最大的不同就在于它拥有【预定利率】，预定利率是长期的、固定的，且不受到外部利率影响的。

在1993年，我们国家利率达到过10.98%的时候，曾经出现过这样一批的保单，利率锁定在8%。在当时人们的眼中这样的产品利率并不高，但是殊不知接下去的几年利率出现了滑铁卢，一路从10%跌到了1.5%，而唯独8%复利的年金保险收益坚挺。



保险公司给大家的收益是经过平滑后的收益，因此可以做到长期比较稳定。因为利差带来的损失都被保险公司吸收了，虽然外部环境的利率发生了翻天覆地的变化，但是保险合同带来的收益却没有一丝打折，所有的利益都白纸黑字写进合同，给大家安全感、踏实感。



上面这张图佐证了银行存款利率下行的趋势。低利率时代意味着什么？长期低利率意味着未来无风险收益率会很低，你手上的资产，要做好10年、20年后收益非常之低的准备。换句话讲，10年后想要买款年化收益3%的理财产品，都可能要像汽车牌照摇号那样，完全靠运气了，这并非危言耸听。

P2P：5年前18%，现在7%

余额宝：5年前7%，现在2.4%

银行理财：5年前8%，现在4%

年金保险：5年前4.025%，现在3.5%

银行存款或者银行理财的特点是“当年计息”，可选择较短期限1、3、6个月，或者1年、3年（大额存单）。时间比较短，如果短期内需要使用，比较灵活。

那问题就来了，如果利率一直下行，这笔资金我们要安全的储蓄，短时间内又用不到，到期之后需要再次购买，就面临利息越存越低的情况。国债、大额存单也同理，到期了资金不用，还需要再次购买，那未来的利率是不确定的，没办法锁定利率。

银行储蓄与储蓄型保险的区别是：储蓄利率随时变动，老百姓无法掌控，但是储蓄型保险的利率，合同约定，一辈子保障。保险是一种可以“穿越经济周期”的投资，期间会穿越若干个经济周期。它的收益不会达到牛市那么高的水平，但是它可以保证投保人在低息环境里面也能获得稳定、持续的收益。保险是唯一可以锁定终生利率的一种金融工具，除了保险以外，几乎没有任何工具可以做到锁定利率，并且安全、长期、稳定。

中国的利率现在已经处于下行通道，可能会像欧美发达国家，甚至像日本一样进入负利率时代。比如现在回本后3.5%的复利，现在看起来不是太高，但它是终生3.5%复利递增，不会因为市场的波动变化而受到影响。保险给不断下行的利率踩了刹车，终身的锁定增强了钱的竞争力。

但即便是年金的复利也是挡不住地往下降，2020年前市场上是预定利率4.025%的产品，如今已换成3.5%的产品。随着银行利率的下降，保险的利率也会随之下降，3.5%复利终身的产品也不会一直有。



复利3.5%没概念？折合单利是多少？

10年单利4.11%

20年单利4.95%

30年单利6.02%

40年单利7.40%

50年单利9.17%

60年单利11.46%

70年单利14.45%

80年单利18.34%

90年单利23.46%

100年单利30.19%

单利和复利的区别是什么呢？

单利是指一笔资金无论存期多长，只有本金计取利息，而以前各期利息在下一个利息周期内不计算利息的计息方法。

单利4%：比如存100万到银行，约定三年单利4%，那么每一年利息都是4万，3年就是12万利息。如果存30年单利4%，那30年利息是120万。

复利是指一笔资金除本金产生利息外，在下一个计息周期内，以前各计息周期内产生的利息也计算利息的计息方法。

复利4%：存100万到复利生息账户，后一年都比前一年增加4%，第一年利息4万，第二年利息是104万*4%=41600元......如果存30年复利4%，那30年利息有224万。

30年单利4%和复利4%利息差了104万。由此可见，时间越长单利与复利的差距越巨大，一定不能小觑时间+复利的威力！

3.强制储蓄

很多人都是月光族，存不下钱。因为有两个诱惑——投资诱惑和消费诱惑。

投资诱惑就是看到一些高收益的产品就想去投，为了收益，结果本金都亏损了，甚至血本无归，这种投资失败的案例太多。

消费诱惑就比如女孩子看到包包、衣服、化妆品等等，都想去买，冲动的消费后没有存下钱，不合理的消费如同手指流沙。钱不通过特定的工具强制存下来，真的很容易不知不觉花没了。

一般人储蓄习惯：收入-支出=储蓄

强制储蓄公式：支出=收入-储蓄

有些人挣钱的时候存不下钱，储蓄型保险能实现财富的时空转移，把财富转移到可能没有收入的未来花。通过保险，每年必须要交保费，就是强制储蓄，不交保单就失效了。这样就可以强制存下来一笔钱，应对未来确定要发生的一些事情，比如教育金、养老金等等，这些都可以通过强制储蓄把钱存下来。

设计好每年的保费额度，缴费年限，到时间点就扣款。用当期的小钱，锁定未来的大钱，实现人生的财务目标。比如年金险每年存10万，连续存10年，一共100万，可以作为孩子的教育金，也可以作为自己的养老金。用今天收入的盈余，换取未来源源不断的现金流。



这种反人性的强制储蓄有什么效果呢？

第一年存了年金；第二年就不会乱花钱；第三年已经养成好习惯，按时存钱。三年以后你会发现：身边没存的朋友，钱也不知道花哪里去了，并没有因此生活更轻松，而你用10年的时间为未来积累了一笔稳健的财富！

4.专款专用

未来想把钱用在谁身上就给谁买，这笔钱未来TA可以领取使用，其他人动不了。比如：教育金、创业金、婚嫁金、养老金。

教育规划：给孩子购买，是子女专属资产。为孩子强制储蓄一笔专款专用的钱，用于孩子的教育金、婚嫁金，或者一辈子只属于孩子自己的现金流。安全、确定、强制的资金规划，为孩子未来的人生之路筑底。

养老规划：对抗长寿风险，养老金可以活多久领多久，防止自己命太长，却没钱花的窘境。在年轻、有经济能力时，积少成多为未来老年储蓄一笔钱，补充社保的不足，让自己拥有一份与生命等长的养老金，幸福安享晚年。

储蓄型保险是‬帮助人们达成‬美好心愿‬的工具。不管是给‬孩子存的教育金、婚嫁金、创业金，还是‬给自己或者父母‬存的养老金，都传递了对彼此的爱‬与牵挂。

5.资产配置

所谓资产配置就是规划完未来一定要花的钱，预留下过日子的钱，剩下的钱才去投资，挣了锦上添花，赔了也不会伤筋动骨。

去看保险储蓄和其他投资理财的区别，就要看这些金融工具各自的特点，把特点弄清楚了，就知道为什么这些都是一个家庭资产配置并存的关系，不是谁取代谁的关系。

股票、基金、保险、银行存款......这些金融工具是不冲突的，工具不同作用不同。不过还是建议均衡配置，不把鸡蛋放在一个篮子里，放在一个篮子里面容易爆富，但也容易爆亏。

年金保险属于家庭资产配置的一种，是合理配置资产，平衡投资组合，必不可少的托底部分，属于“基石性资产”。

但总有一些人看不起3.5%的复利收益，觉得不如基金定投、不如股票。其实任何一个金融工具都不可能同时满足：流动性、收益性、安全性三个属性。举例更容易理解：男人不可能同时满足帅、有钱、专一三个特点，如果同时满足，多半是爱情诈骗。

固定收益产品，最落地的规划：

短期要用的钱：买银行理财、放余额宝；

中期要用的钱：买国债、做银行大额存单；

10年后用的钱：比如孩子的教育金、自己的养老金、家庭长期储蓄，可以买年金险、增额终身寿，实现复利增长。

储蓄型保险（年金/增额终身寿）具备安全性、确定性和持久性的特征，是稳健理财最好的选择。把手里的钱长短结合、功能规划明确，才是家庭资产最稳健的配置方式。

这个收益能保证吗？会有兑付风险吗？

确定收益，白纸黑字写进合同。

基金股票收益高，有钱不如去投资？

基金股票是投资，是向前跑的马车；保险储蓄是大后方，是做后盾的稳稳安全垫。两者都要有，互不影响。

起投金额高吗？打工人没储蓄。

1万起存，丰俭由人。

6.保单贷款

有些客户特别看重现金流，当我们在日常资金周转出了问题，保险中可以把钱盘活的一种方式就是——保单现金价值贷款。而能贷出来多少钱，完全取决于当前保单所具有的“现金价值”的多少而定。

什么是现金价值？

一般是指带有储蓄性质的人身保险所具有的价值。通俗来讲：现金价值就是退保时能退回的钱。

具有现金价值的保单，都有保单贷款的功能，保单贷款是一个很快融资的渠道。根据监管规定，投保人最高贷款额度以现金价值的80%为限。保单贷款利率比较低，比同期银行贷款利率还要略低一点。一般半年之内还上就可以，还不上可以结一下利息，然后又可以顺延半年。

保单贷款方便灵活，是企业家缓解现金流危机的重要工具。相比传统的银行贷款，保单贷款有以下几个优势：

第一，银行贷款需要提供质押物/抵押物，手续繁琐，而保单贷款是基于保单的现金价值，无需提供质押物/抵押物，方便快捷；

第二，保单贷款的放款时间比银行贷款短，贷款的资金量也有较大的选择余地；

第三，银行贷款提前还贷有违约金，利息成本较高；保单贷款则可以随时偿还，并且不影响保单的功能，利息成本较低。

所以储蓄型保险是一个在特定时点，可以创造无以伦比的流动性，此时没有任何金融工具比得上保险。房产可能挂几个月都卖不出去，股票有可能在亏损或者套牢的状态，卖出去也要割肉。所以保险的这种资金融通功能，在这方面体现的淋漓尽致。

曾经有个很著名的案例：

2010年国美正值危机时，杜鹃自己拿出七千万化解了公司这次的危机，此后，杜鹃又陆续拿出一亿三千万，带领国美重回正轨。而这部分资金的来源，就是杜鹃在以前未雨绸缪买来应急用的信托产品和保险产品。

杜鹃每年会拿公司净利润的2%，用这笔钱买信托和保险。现在来看当时的国美，我们才能意识到，黄光裕杜鹃夫妇的未雨绸缪是多么明智。

当时的国美，深陷一把手入狱的舆论漩涡之中。风控十分严格的银行绝对不会放贷。而创投即使入场，也是像秃鹫一样抢国美的股份。指望朋友能接济，也未必可行。

但保单贷款安全并且灵活，帮助国美渡过了这次危机。此后，杜鹃也守住了对黄光裕的承诺，为他保住了国美的控制权。如今，国美电器市值高达170多亿。

7.法律属性

婚姻财富规划

第一，通过保单实现账户独立，避免财产混同。

混同的根本原因在于婚姻法所规定的法定财产制。虽然婚姻法也规定，夫妻婚前的个人财产是个人财产，但是婚后产生的收入都是夫妻二人共同所有。

只要能够确保将自己婚前的金融账户完全独立，做到只出不进，就可以避免混同的发生。然而在夫妻的日常生活中，由于投资收益也属于夫妻共同财产，想要做到银行、证券等传统金融账户只出不进并不容易，也罕有人会这样做。

但是保险作为天然的只出不进的金融账户，就可以实现部分婚姻财产隔离的效果，通过合理的安排年金和增额终身寿险都能实现以上效果。

如果想通过保险实现婚姻财产规划的效果，需要务必保证保单的全部保费均来自一方婚前或婚内的个人财产。因此最佳的计划执行时间，是在婚前进行规划，最好能在婚前完成全部保费的缴纳。如果保单的缴费期延续到婚后，则需要用个人财产完成后续保费的缴纳。

第二，通过保单实现（对子女）婚内继承或指定赠与。

婚内继承：

子女继承父母的遗产，未约定子女单独所有的，为子女夫妻双方的共同财产，一旦子女发生婚变将导致资产外流。但父母作为被保险人购买的年金险/寿险指定子女为受益人，保险赔偿金为子女个人财产。

指定赠与：

目前如果想要通过保单实现生前的指定赠与的，就不能简单的通过购买保单来实现了。不论是通过增额终身寿险代持后变更投保人实现赠与，还是通过年金具备生存利益的保单实现赠与，保单配合赠与协议，明确表达财产的赠与属性都是最稳妥的方案。

在这个综合方案中，不同类型的保单决定的只是给钱的方式，钱的性质完全由赠与合同来说明，此种功能常见于父母对于子女婚姻财产的规划。

第三，通过保单实现资产代持。

将自己的个人财产，交给父母或其他信得过的朋友代持是非常有效的防止混同的方式，几乎完全规避了自身婚姻财产混同风险。

通过不同类型的保单可以实现代持人生前回归和死后回归等不同的回归方式。保险的理赔金本身就具备规避继承程序的天然优势，在代持人死后回归方面具备非常明显的优势。

债务相对隔离

经营企业，市场好的时候，每年几百万的利润。市场不好的时候，之前的利润赔进去，家底也可能搭进去。用客户的话，本来想买别墅，结果有可能第二年变成三居室，第三年变成一居室，第四年就有负债了。

保单可以作为家庭资产的防火墙，根据险种功能的不同，家庭成员的不同，对保单架构进行设计，结合法律规定，达到一个相对隔离的作用。

税务规划

税务规划有个人所得税、遗产税、赠与税等，意外险、健康险赔付是免征个人所得税。中国目前还没有开征遗产税和赠与税，世界上已经有100多个国家开征了遗产税和赠与税，未来国家可能也会有相应的立法，所以遗产税需要提前规划。

通过保险的规划，能够预留税源，以及降低资产总额和降低税率，达到一个税务筹划的目的，起到资产规划的作用。

财富传承

财富传承有很多的工具，比如：遗嘱、赠予、家族信托、资产基金、人寿保险，都可以做到传承的功能。

另外，我们熟悉的遗嘱，有口头遗嘱、自书遗嘱、公证遗嘱等等。公证遗嘱效力最高，但即使是公证遗嘱，有可能也会产生一些纠纷甚至真假难辨，最后闹上法庭。比如：香港的富商龚如心当年世纪遗产争夺，官司打了8年多，就是因为拿出两个遗嘱，都是公证过的，很难区分。

那么以人寿保险的方式去做传承，就没有这样的顾虑。保单的传承是确定的，指定受益人写的是谁，那就是谁，这个是没有任何争议的。人寿保险有其得天独厚的优势，是非常好的传承金融工具。

隐私保护

很多高净值人群、企业家，他们在资产传承的时候，尤其是想把钱给到想给的人时，很多金融工具是做不到隐私保护的。

比如：通过遗嘱给某个人，这个人想拿到这笔钱，需要通过继承权公证这一关，也就是其他所有继承人全部到场，签署声明同意放弃，这个人才能拿到遗嘱当中写的那些资产，所以也就没有什么隐私可言，全部暴露在大众之下，所有的继承人都会知道。

如果通过保单的形式，受益人写的是谁，这个人拿着身份证和保单去保险公司领钱就可以了，其他人根本不需要知道。这就保护了被继承人生前隐私的心愿，顺利地把资产给到想给的人，真实地传达了被继承人的真实意愿，起到了隐私保护的作用。

上述内容罗列了年金/终身寿的所有功能，保险不同于其他金融产品，有自己特有的功能与属性，满足人生的不同所需。一份保单涵盖2-3个功能，就足以满足我们的需求。

保险储蓄是家庭资产配置中的基石部分，是把确定的资产，‎在确定的‎时间，‎用确定‎的‎方式，‎给予确定的人，完‎‎成确定‎的事。这样的规划是否是您家庭资产配置里所欠缺的呢？

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结尾

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END



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作者：亦彬财富工作室