有关基金的哪些事儿 :货币基金

大脚吴妈

一. 公募基金的分类



上一个文章，我们说到基金按照不同标准和类别分成了

公募基金与私募基金（募集对象），开放式基金和封闭式基金（运作方式），主动管理型基金和被动管理型基金（投资理念），场内基金和场外基金（交易场所）。

但通常来说，大部分基金的分类其实有两大类：

1）按照资产类别分类：第一大类按照资产类别来分类，比如投的资产是什么，是投资债券，还是投资股票。按照这样基金分为货币基金，债券基金，混合基金，股票基金，QII以及另类基金这六大类

2）按照投资主题分类：第二大类别是按照它的投资主题分类，比如是投资消费还是投资科技。

接下来会用几篇文章分别讲一下货币型基金、债券基金、混合基金，股票基金，DQII以及另类基金这六大类。

1.货币基金



什么是货币基金

（图1）

货币基金主要是投资于银行定期存款，债券回购，中央银行票据，同业存单，以及期限在397天以内的债券等流动性非常强安全性非常高的资产。

余额宝就是作为常见货币基金的代表，比如它每天都有收益，主要是因为货币基金投资的种类比如银行存款，票据每天都是有利息的。

因此可以简单说货币基金是把大家的钱集中起来，然后再借给大型的金融机构。这些机构借的钱到期之后会连本带息把钱还给货币基金。这些利息，绝大部分就分给了投资货币基金的投资者。

由于这些机构本身的信用都很好，跟银行差不多，所以他们一般都会按时来还本付息。所以大部分人会认为货币基金比较稳。

货币基金除了比较稳健之外，货币型基金的流动性非常高，部分货币基金几小时到账，随取随用。

风险也是非常低的，是所有类型公募基金里面风险最低的。因此，它可以作为现金的替代品，收益比现金高，用起来也方便。

虽然货币基金没有什么明显的熊市或者牛市，但是不同的时机还是有着不同的涨幅。这主要是看市场上的资金供求情况。

1）货币基金的收益指标：万份收益和七日年化收益到底是什么？

衡量货币基金的收益指标就是万份收益和七日年化收益。

万份收益

货币基金的净值固定为1元，万份收益表示持有10000份货币基金每天能获得的实际收益。

比如余额宝的万份收益0.5620，这个意思是1万块钱买进去余额宝，它每天会返给5.5610毛钱。

奕丰现金钱包的万份收益0.7019，意思是1万快买进去，每天会返给投资者7.019毛钱。

七日年化收益率

七日年化收益率是将货币基金最近7日的平均收益水平进行年化计算之后得出的收益率，假设了货基能保持最近七天的赚钱能力并坚持一年，所能得到的收益率。

比如余额宝的七日年化收益率是2.284%，表示如果余额宝能将过去七天的收益率保持一年，这一年所获得的收益就是2.284%。

奕丰金融的现金钱包七日年化收益率是2.6890%，表示如果现金钱包能将过去七天的收益率保持一年，这一年所获得的收益就是2.6890%。

但是这个数值是波动的仅仅是过去业绩表现，不能代表未来走势。

像余额宝这类基金的收益节假日会高一些，大趋势上会越来越低。

从图1我们也可以看到余额宝七日年化收益率从2018年逐渐下降，主要是由于市场上的资金多了，自然给企业的贷款利息就降低了。放出去的钱利息低了，给投资人的收益自然下降。所以它的收益越来越低。

一般到年底，市场上比较缺钱的时候，货币型基金的收益率可能会高一些。

市场上有非常多的货币基金，余额宝的收益水平很一般。市场上很多货币基金的收益都跑过了它。

从上面的例子也能看出，奕丰金融的现金钱包的收益比余额宝高。

主要原因是余额宝有移动支付的需求，50-60%的资产都是放在银行存款里面的。而奕丰金融的货币基金中的平安金管家有更大的比例是放在债券资产里面，所以它整体的收益会更高一些。

2）货币基金A类和B类的区别

货币基金常见的A类和B类，其实都是一只基金，主要区别在于申购门槛和销售服务费。

需要注意的是货币基金是没有申购费和赎回费的。但是货币基金是收取销售服务费的，同时也有基金管理费。

A类货币基金：

申购起点低，通常1元就可以买，销售服务费一般每年是0.25%。

B类货币基金：

申购起点高，主要针对大客户和机构投资者。申购起点通常在500万起，销售服务费要比A类低，一般为0.01%。

通常，b类货币基金的预期收益率要高一些。

3）场内货币基金 和 场外货币基金

货币基金又分为场内货币基金和场外货币基金

场外货币基金

大多数人接触的货币基金都是场外货币基金，在银行、基金公司等场外平台能够申购/赎回但不能交易。

支付宝的余额宝和奕丰的现金钱包都是场外货币基金。

场外货币基金是T日申购，T+1日产生收益。

比如：周一15：00前申购奕丰的现金钱包，起息日是

周二。

场外的货币基金普通赎回一般是一般都是T+1来进行计算的。

而场外基金也提供有T+0的取现方式。比如像余额宝，奕丰的现金钱包都提供了快速赎回服务，2小时内到账，但是这样的T+0取现是有额度限制的。

场内货币基金：

场内货币基金是是可以在股票账户里购买的货币基金。

很多股民在股市没有机会的时候，会将资金放在场内货币基金上，一旦行情出现机会，立刻卖出资金去购买股票。

大部分的场内货币基金实行T+0的交易机制，但提现银卡卡需要T+1日。

总结来说场外货币基金是不收申购赎回费的，但场内货币基金可能会有佣金费用（部分券商对货币ETF免收佣金）。

场内货币基金投资门槛相比场外也要高一些。

但场内货币基金的操作更灵活，买卖便利。

（未完，持续连载中）

今日分享

所有的幸运都是努力埋下的伏笔，愿你我都能越努力越幸运(*^_^*)♥

完

作者：Alice Zhang（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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【作者简介】

作者硕士毕业，目前在奕丰深圳IGM部门作为一名财富管理副总监主要负责给个人和机构客户提供国内外公私募基金、国内券商资管计划，海外基金/债券/ETF/港股/美股/REITs/保险等财富管理咨询服务。



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作者：爱丽丝的菠萝屋