货币基金和债券基金是什么

更强

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经历疫情以来，越来越多的人们发现了理财的重要性。基金作为一种门槛低，涵盖广泛的理财产品，深受大众喜爱，但是品目繁多的基金类型，也让理财小白晕头转向。为此，我将专门开通一个系列，介绍关于基金的各种知识。今天我们就来讲讲基金里面风险最低的产品，货币基金和债券基金。

货币基金：货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向风险小的货币市场工具，区别于其他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性，具有“准储蓄”的特征。

货币基金的几大特点一一列举:

1：安全性   由大多数货币市场基金投资品种就决定了其在各类基金中风险是最低的，但是货币基金合约一般不会保证本金的安全。但事实是由于基金的性质决定了货币基金发生亏损的概率极低，就如同银行发生挤兑，出现全球的金融危机，不然正常情况是不会出现本金亏损，所以货币基金也都视为现金等价物。

2：流动性  随着科技的进步，现在很多货币基金产品流动性非常好，如余额宝 5万元以内是T+0 超过五万元则是T+1 完全可以应对生活中的突发事件，但是利息缺比银行活期存款高，是替代活期存款非常好的产品。

3：投资成本低  货币基金没有申购费和赎回费。并且最低1元就可以投资。不过还是要说一下，虽然没有申购和赎回费用，但是基金公司也是要赚钱的，所以收取管理费用。

下面就让我们来看看货币基金都会去投资什么东西，让大家明明白白的知道自己的钱到底去了哪里，挣的又是什么钱？

货币基金资产主要投资于短期货币工具（一般期限在一年以内，平均期限120天），如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等短期有价证券。



可以看到投资的品种都说流动性和安全性为第一要素，以余额宝货币基金为例，超过50%的资产都是银行存款，在风险控制方面绝对是到位了。剩下不到10%的债券，应该也都是以国债为主，信用债和企业债应该是少之又少，甚至没有。

货币基金就像是游戏里面的新手村，刚入理财的小白是必须经历的。在拥有丰富的投资经验之后，货币基金因为高流动性和安全性也一样是必不可少的理财工具之一。

如果说如何选择货币基金，我通常都是里面选择收益率最高的。因为风险等级基本都是一样的。

在著名的金融三角理论中，高收益，流动性，安全性，三者可以兼具二者，但是不可能短期内三者全部满足 货币基金满足了流动性和安全性 所以收益率是所有基金类型里面最低的。下面让我们在来介绍基金里面风险第二低的债券基金。

债券基金：又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。

债券用大白话来说 就是我借钱给你去使用，到期了你要归还我本金和约定的利息，这是一种债权关系，而债券就是债权关系的凭证。

根据我们国家的规定，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场，另外，投资于可转债和打新股也是债券基金获得收益的重要渠道。

债券基金的优缺点：

优点：1 低风险。债券基金通过集中投资者的资金对不同的债券进行组合投资，能有效降低单个投资者直接投资于某债券可能面临的风险。

2 流动性强。投资者如果投资于非流动性债券，只有到期之后才能兑现，而通过债券基金间接投资于债券，则可以获取很高的流动性，随时可将持有的债券基金转让或赎回

3 收益稳定。即便是在股市低迷的时候，债券基金的收益仍然很稳定，它几乎不受股票市场波动的影响。

缺点：1  只有在较长时间持有的情况下才能获得相对满意的收益

2 在股市高涨的时候，收益也还是稳定在平均水平上，相对股票基金而言则收益较低，但在债券市场出现波动的时候，有本金亏损的风险。

影响债券基金业绩的两大因素：利率风险和信用风险

利率风险：即所投资的债券对利率变动的敏感程度（又称久期），这里面说的利率通常都是指十年国债收益率



债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。利率上升的时候，债券价格便下滑。

开始我一直没懂，利率越高债券的利息应该越高，但是为什么利率越低债券反而是牛市呢？后来我明白了其中的关系，举个简单的例子来讲解一下。

今天利率为2%，那么发行的债券也都是2%。十天之后利率下降到了1%，此时发行的债券利息也为1%。作为投资者你会购买那个呢，肯定都是选择利息更高的旧债，也就是老债。所以此时债券市场老债的交易价格就会攀升，债券由两个收益来源，一个就是票面利息，就是约定的利息。第二就是交易者之间的交易价差。相反，当收益率升高的时候，大家肯定都是去买新发行的债券，低利率的老债则会被抛售。 由此来解释，为何债券价格于利率的升降成反比关系。

信用风险：

投资者需要了解债券基金的信用素质，这也是由基金所投资债券的信用等级决定了，债券信用等级越高，债券基金信用素质就越高。投资者可以通过两个渠道来了解：基金招募说明书中对所投资债券信息等级的限制；基金投资组合报告中对持有债券信用等级的描述。

通常情况下投资债券安全等级都是AA以上。

债券型基金根据投资范围的不同，就可以把债券基金分为纯债基金、一级债基、二级债基以及可转债基金。

1、纯债基金：只投资债券，不参与新股申购，也不投资股票；

2、一级债基：主要投资债券；

3、二级债基：主要投资债券，但可少量投资股票；

4、可转债基金：主要投资可转债。

其中可转债因为含有股票的属性，相对而言比较复杂，完全可以单独算一个品种。《可转债投资魔法书》里面有非常清楚的介绍，感兴趣的朋友可以买一本回来看看这里就跳过了。

通常债券基金的收益率可以达到5%-7% 而二级债基因为包含了股票部分 所以优秀的可以达到年华10%左右，相应的回撤风险也提升。

债券该如何购买呢，通常大家可以看到债券基金后面由ABC三类，分别对应了三种不同的收费方式。

A类前段收费，B类后端收费 C类没有申购费，但是有销售服务费。

前段收费就是在你买入基金的时候就直接扣除了相关费用，而后端收费则刚好相反，是在你卖出的时候收取相关费用。所以如何选择要看您打算投资多久，如果不知道自己要投资多长时间，那就选择A类基金，前段收费，先把钱扣了。这样是赔是赚一眼就能看明白，比较透彻。如果长期投资，3年以上的，最好还是选择B类基金，因为B类基金会随着时间的推移把申购费用打折，这样你就更划算了

购买债券基金的时机

因为债券基金大部分投资的都是债券，所以要分析债券市场的风险和收益情况。在经济处于上升阶段，利率趋于上调，此时债券市场的投资风险加大，反之如果经济走向低潮，利率趋于下调，部分存款便会流入债券市场，债券价格就会呈现上升趋势。总之利率对于债券的影响非常大，在利率上升或者具有上升预期的时候不宜在购买债券基金。

好了，到这里今天要介绍的两款基金产品货币基金和债券基金就都介绍完了。相对来说，货币基金和债券基金都是流动性和安全性较高，但是收益率较低的产品。但同样是我们投资之路上必不可少的工具，用于平抑波动，降低风险。如果你对这两个基金还有什么不明白的地方，欢迎在下面评论留言哦。

               
作者：一刻学