年金险产品解读

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作为一个曾经在银行的从业人员，看到最近朋友圈满屏的年金险，似乎每个人都在告诉你，再不上车你就要错过你的男神女神了。

很大一部分客户在选择金融产品时，会以收益作为单一衡量标准。因此在谈到年金产品时，容易将年金产品的收益和理财、基金、股票等其他理财投资产品做简单比较，往往得出的结论都是觉得年金产品收益低。

当然，也有朋友对银行端代销保险年金产品深受诟病：



毕竟，保险公司总部培训人员忽悠省级分公司的培训人员，分公司的培训人员忽悠三级和四级机构的培训人员，然后三级和四级机构的培训人员又忽悠业务员，这些业务员绝大多数都是新人（不断换血），导致这些新人跟身边的人都是信誓旦旦的说他们的产品多好多好，收益多高多高，这就是套路。



然而，我们要追求的是理财三性的平衡，这往往不是一个金融产品就可以实现，而是需要一系列科学的规划，进行资产的配置与组合。年金险作为这个组合的一部分，具有独特的优势，千万不要单纯的从收益角度去否定它。

当你愿意投资时，时间带给你是复利效果。但投资有输有赢，要拼就投入基金股票风险市场，要平摊输赢就定投，要保证赢就投入年金保险，但请不要跟你的理财专员说要保证赢但又不买年金保险。

当你不愿意投资时，时间带给你的是通胀结果。你可以说身上现金很多，多到花两辈子都花不完，不怕通胀，OK的！只要未来40年不论国际情势、国家发展、消费景气、税务政策、房产政策、物价汇率、货币政策都能照着你的意思走，那你真的不要投资，如不能保证，请看愿意投资那段话。

我在这里讲下年金险和万能账户的区别，保险行业至少有90%以上的业务员分不清楚这两者的区别，进而形成了销售误导的高发区。而如此高比例的业务员分不清，跟保险的直销模式有很大关系，绝大多数保险公司及保险中介的招募不设门槛，兼职又特别多，基本的培训都没有完成，加上很多人学习能力很差，进而导致脱落率特别高。我不想去诽议任何一款产品，毕竟他们服务于自家公司，本职工作就是销售自家产品，无可厚非。

正确认识年金险，清晰认知理财目标，关注资金增值过程中的确定性和稳定性，只有将我们资产置于可控之中，我们才可以安然的享受财富增值带给我们稳稳的幸福。



①.养老金

在有支付能力的前提下，购买年金险，退休之后就可以稳定领取养老金。

②.子女教育金

银行利率比较低，年金险就是比较好的选择。

③.财富传承

通过购买高额的保险，可以达到财富传承和合理避税的目的。

④.保护私有

对于债务清偿、资产冻结、婚姻重组等事件的发生，保险同时存在保护个人私有资产的作用。

⑤.强制储蓄

很多人的工资其实并不低，但是因为各种帮忙，各种人情，各种应酬，最后银行卡里并没有多少钱。但如果购买了一份年金险，定时定期缴费，最后得到会更多。

如果你觉得自己有必要存一份年金险，当你发现市面上有那么多年金产品，例如：



再例如：



你说究竟要如何对比才知道哪个产品更好呢？

熟悉年金险的同业老师们和客户们，会了解到国内市场上，大致有三大类比较热销的年金险。

1，生存金返还 + 万能理财账户

优点：

快速返还，迎合中国客户的心态，

万能账户复利生息，三四十年后一次性提取，金额很可观。

投保人掌控万能账户，如果被保险人是孩子，那么孩子和家长都可以用。

需要关注：

整张保单的内部回报率IRR

万能账户的结算利率，保底利率。

缺点：

起初的现金价值相对较低，

万能账户的提取有金额限制。



2，纯养老年金

优点：

现金价值高，到了一定年龄开始每年／每月返还养老金，

金额确定，没有任何的不确定性。

身故后还可以传承一部分给受益人。

特点：

养老金的发放方式为：

每年／每月直接进入银行卡，

我不用也得用。

3，增额终身寿

优点：

现金价值和身故保额逐年递增，

如果中间需要提取，可提出部分现金价值（减保）

缺点：

减保的操作有时受到保险公司政策影响，

需要注意合同内是否有约定可以减保，

每次减保比例为多少。

如果你是一个中产家庭，

或者你未来十年可能升级为中产家庭。

那么第一和第二类年金产品比较适合你，

因为你考虑的更多的是你自己，

尤其是退休后的现金流。

如果你是一个高净值客户，

或者你未来十年可能升级为高净值家庭

那么第三类产品可能更适合你，

因为你考虑更多的是传承，

而不是退休后的现金流。

那么全市场那么多养老年金产品，

有哪些是最划算的？

有哪些利率是最高的？

还记得当时在银行，代销的保险产品只能限定3家保险公司的产品，但当我顺便把市面上所有热销产品研究了下，反而产品有优势的不在银行端销售。所以跳出银行跟保险来看，其实不管是个险还是银保，终身寿和年金都是主打产品。那怎么去判断一个产品的好坏？懂行的人都知道IRR(内部报酬率)是所有产品的照妖镜。
内部收益率——年金险的照妖镜

鉴于每家年金险复杂程度很多人理解不了，就像上图两个例子，又是可以18岁领钱，又是可以到老的时候领钱，领取时间不同，交费金额也不同，很多人说没办法辨别。其实，最简单的就是，什么时候都不领取这笔钱，看看我到15年，20年，30年，40年或50年的时候究竟能领多少钱。所以在此不表，今天我们直接来跟大家分享一些产品。

1，生存金返还 + 万能理财账户

我对比了三款产品，都是常说的大的保险公司产品，泰康的智赢人生2020，平安的新产品金瑞人生2021，友邦的创赢金生。按照中档分红及万能险中档4.5%测算，得到如下结论：







（点击大图可看）

根据3个产品的对比，大家很直观就能看出平安的金瑞人生2021这款年金险的收益比较高一点。有人问，这个收益率是怎么算出来的？其实就是通过复利计算器计算得出来的。例如，友邦创赢金生每年投入10万元，投入6年，共投入60万元，到第50年可以拿回3856523元，带入复利计算器，得到44年（50年-6年缴费=44年，因为6年才交完60万的保费）的平均收益4.32%：



这里要区分一下单利跟复利：

单利就是把利息拿出来花掉，永远都是本金在增值；

而复利就是把利息放在新的本金里面去滚存，这叫复利。

复利本身没什么玄虚，他就是跟时间做朋友。这个世界上运行的规则全部都是复利增值的，国家的CPI，国家的GDP，包括我们打工的时候每年工资的增长幅度，全部都是复利增值。反而，如果你的产品是单利的，是应该单独标出来的，否则会误导客户，就好像国债收益，理财产品收益，就是单利计息。

如果这里的产品收益，是按照单利计息的，其实是会把人吓死的。例如这个总投入60万，到第50年有3856523元，单利收益=（3856523/600000-1）/45年=12.06%，而且越往后收益越高，甚至到85岁的时候，高达36.7%。

这里就是单利跟复利很大的差别！（关于复利计算，不在这里赘述，可点击：从1万到100万的理财法则：复利）

如果大家对自己手中的年金险也想对比下，可以用这个计算器（【微淼计算器】(http://xiaobai.yaocaiwuziyou.com/Site/calculator.html)复制连接可用）自己测算，看看是否比这些产品收益更高。如果不会算的，可以直接联系我，帮你进行产品收益测算。

有些人说，分红型年金+万能理财账户的分红跟理财收益是不确定的，所以上面的计划书也是预期收益。这里就要看你选的这款产品的过往分红情况，是不是达到计划书所说的中档分红；同时，对于万能账户，未来收益是往下行的，这就要考虑万能账户的保底收益是多少了，例如：平安保底是1.75%，友邦是2%，还有一些保险公司保底3%。那究竟选哪一款，就要多方面考虑了。

2，增额终身寿
刚刚说到分红跟万能账户收益是不确定的，但市面上还有一款增额终身寿产品，是100%确定几十年后能拿到的钱，因为这些资金是白纸黑字写在合同的现金价值一栏，也就是说到那个年龄阶段，就一定能拿回那笔钱。

我们对比了现在热销的两款产品，已经算是确定中最高收益的了：





（点击大图可看）

同样是5年缴，每年交10万，恒大万年禧产品稍稍多那么3000元-8000元，两款产品的收益率也就不相上下。同时候，恒大万年禧产品满足总交费100万，就可以对接恒大的养老社区，包括第一款泰康智赢人生2020也是对接的泰康养老。所以，要如何选择看个人需求了。

3，投连型年金险

最后，如果只是追求纯收益的话，要说一款市面上少有的，甚至有且仅有的友邦投连型年金险，它是年金型保险+投连账户，所以它的收益安全稳健高达7%。我们来看看：



因为是年金型产品，所以只是每年的年金进入到投连账户，所以算到第50年的收益是5.77%，但是这不影响秒杀其他年金型产品的收益，毕竟同样每年交10万，同样到第50年，一个是拿3856523元，一个是拿7009334元，将近多了一倍。聪明的你，究竟要选择哪一款，你心里最有数。

说完这些产品的结论，我们再回过头来讨论年金险具体该关注哪些细节。

很多老牌保险公司年底推的开门红的年金险预定利率都很低，只能捆绑万能账户一起卖，而且从上到下，都拿不保证的结算利率来忽悠客户，有的保险公司专门在年底把万能账户的结算利率调高点。万能险保底利率是保证的、写进合同的，结算利率不保证，而且我敢说随着利率不断下行，结算利率会越来越低，所以我只跟大家说保底利率。



我常说这世界上没有那么多的非黑即白，适合自己的永远是最好的。

• 6年后，你发现

年金险的保费已交清，

你的终身医疗每年800万的保险费也不用再交了，可以从年金账户里直接扣，

• 8年后，你发现

除了保险，其他的钱都不知道花哪去了，

• 10年后，你发现

当年追逐的奢侈品，一只只名牌包包，一堆堆的衣服，已是“旧东西”，唯独当年买的那一份份保单在保值、增值，

• 15年后，你发现

生意风水轮流转，需要现金流急用，在保险中可以立刻领回一大笔钱。



最后，很多人仍然看不起年金险的3%-4%的收益，嫌低。但是，收益高必然能带来风险高，风险高却未必能带来收益高。现在，一年期理财产品普遍是无风险利率边界，大概3.3%-3.4%，如果超出这个收益，就是有风险的。不要以为风险区是一遍海滩，风险是平滑下去的。举个例子，两年前，那个时候还能做到4.8%到5%的年代，有一个客户以5.5%的收益买了1个亿的理财产品，比4.8%跟5.0%只是高了0.5%，但是就暴雷给你看。这就解析了为什么工行4.1%都会暴雷，4.1%跟3.3%不远吧？

所以，现在就开始要投资，不要犹豫！



END



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廖雪婷：英国威尔士大学学士毕业，北京师范大学金融学双学士，CFP国际金融理财师，惠州市十佳理财师称号，十年股份制银行理财工作，鑫辰财富管理中心创始人，致力于为中高净值人群提供全方位理财规划咨询服务，含保险、家族信托、股票、证券投资基金、私募股权基金等。

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