2021年上半年债券型基金排行榜的最大赢家竟然是TA...

潘金麟

随着六月份的结束，各基金上半年度的排名之争也宣告结束，各类型的排行榜单也相继出炉。在众多榜单之中，老娘舅发现了一件有意思的事情。


（数据来源wind；截至2021年6月30日）

通过债券型基金上半年TOP10榜单盘点，老娘舅发现，榜单的前十名里，华商基金分别包揽了第一、第二、第十这三个席位，这成绩属实不简单。

老娘舅又去研究了全市场整体排名，发现华商基金不但单只基金业绩出彩，整体实力也很优秀。近一年、近两年华商基金的整体排名在同类中均位列第一（1/125、1/111），相当能打。



好的团队中必然会出好的基金经理，在仔细挖掘了一下华商这个“固收+”团队后，老娘舅发现，张永志和厉骞这两位基金经理都值得单独拉出来分析下。今天，就先分析一下从业时间有10年之久的“固收+”老将张永志。

从业绩上看，张永志旗下产品表现位于行业前列，比如华商瑞鑫定开与华商可转债，近年来的业绩均位列同类前7%。


（数据来源wind；截至2021年6月30日）

接下来，就从数据的角度带大家深入了解一下这位基金经理。

任意时间买入持有胜率高

先说结论：我们统计发现，在基金成立后的任意时间买入张永志的“固收+”二级债基产品，持有时间越久正收益概率越高。

以张永志管理的华商瑞鑫定期开放、华商可转债、华商稳健双利和华商稳定增利四只基金的业绩为分析目标，老娘舅发现，在任意时间买入张永志管理的产品，只要持有超过1年，得到正收益的概率最低也有70%；如果持有2年以上，华商可转债和华商稳定增利的正收益概率超过95%；同时，任意时间买入持有至2021年6月30日，其正收益概率均超过了95%。


（数据来源wind；截至2021年6月30日）

然后再看这张永志在管基金的月度胜率，可以发现，张永志的代表产品月度胜率都在6成以上。


（数据来源wind；截至2021年6月30日）

增厚收益选股准

作为业内翘楚，张永志出彩的地方不仅仅是胜率，其业绩方面也值得关注。老娘舅比对了张永志的代表产品和混合债券型二级基金指数，发现张永志在近三年的表现出挑。

如华商可转债，近半年、一年、两年、三年的涨跌幅分别是8.57%、34.44%、59.01%、63.81%，而同期的混合债券型二级基金指数的涨跌幅分别是2.32%、8.99%、17.34%、23.31%。

同样的，华商瑞鑫定期开放、华商稳定增利和华商稳健双利，相对于混合债券型二级基金指数，都有着极为出色的超额收益。


（数据来源wind；截至2021年6月30日）

产品投资回报数据亮眼，背后掌舵人的投资理念是制胜关键，那张永志的投资秘诀又是什么呢？

通过持仓比例和持仓数据可以发现，张永志的投资秘诀来源于准确选股。

如华商瑞鑫定期开放，老娘舅发现，张永志配置的基金，持股比例略高于同类平均；进一步分析华商瑞鑫定期开放的前十大重仓股，老娘舅发现这些股票都有着不错的表现，在熊市的时候（比如2018年，上证指数下跌24.6%）有着不错的抗跌性，在震荡市能够稳中向上，在牛市的时候更是收益显著。

所以张永志作为固收+基金经理，在权益投资方面的能力也很突出，择股能力强悍。


（数据来源wind；截至2021年3月31日）


（数据来源wind；截至2020年12月31日）

机构持有比例高

除了普通投资者，机构投资者也是张永志的忠实“粉丝”。

以华商可转债、华商稳定增利为例，根据其2018-2020的基金报告，可以看到，这两只基金的机构持有比例较高，2018年和2020年，华商稳定增利的机构持有比例均超过了70%，华商可转债的机构持有比例均超过了55%；而即使是在机构持有比例相对较小的2019年，两只基金也有着近40%的机构持有比例。

这也很好的佐证了一点，不但普通投资者看好张永志，张永志的投资能力也被不少机构投资者认可。


（数据来源：wind；时间截至：2020年12月31日）

结语

近期市场震荡加剧，对于市场波动，不少稳健型投资者将投资目光放在了固收+类基金产品上，而市场上固收+类基金经理繁多，不如选择如张永志这类基金经理并耐心等待，可能会收获到更好的投资体验。



理财老娘舅公众号的粉丝可参与新书促销活动，《从零开始学定投》＋《玩转指数基金》，原价总计68元，现为答谢粉丝，如购买全套书籍，组合优惠价为34元（包邮）。如需购买可添加老娘舅外甥女微信：lclnj001，进行购买。





往期回顾

◆【FOF实盘报告】运用TOP30榜单投资以后，我们的4个FOF实盘组合创下历史新高！

◆2021上半年ETF细分排行榜出炉！新能源爆发，半导体狂飙

◆上半年最赚钱基金排行榜全网首发！最终拿下冠军的究竟是谁？

长按以下二维码，关注“理财老娘舅”





               
作者：理财老娘舅