年金保险如何让复利的雪球越滚越大?| 财商保典

素色流年783

财商保典  Vol.197

守护今天 预见未来



巴菲特一生中99%的财富都是他50岁之后获得的。50岁之前，他也是一个普通的中产阶级。50岁之后，进入财富爆炸期，靠的就是时间和复利的力量。“人生就像滚雪球，关键是要找到足够湿的雪，和足够长的坡。”这里的“雪”就是财富存放的点，“足够湿”就是收益，“长坡”就是时间。财富的积累也是如此，很多有钱人都不是生下来就很有钱，赚取的第一桶金也不足以暴富，方法都是通过时间来使钱生钱。当你有了盈余资金，只要能产生盈余，哪怕很低，不断重复，利滚利，长时间下来，也会是一笔很大的资金。
复利思维、时间、72法则、稳健是最为重要的四大关键点。
01 了解年金险必须要知道的几个概念

复利终值指现在的一个数求复利情况下未来的值复利现值指未来的一个数求复利情况下现在的值年金终值是一系列年金，求未来的值年金现值是一系列年金，求现在的值
怎么区分他们呢？
举个例子，假定利率的5%，期限是3年。
复利现值和年金现值：
（1）年金现值系数是：（P/A，5%，3），它的意思是说，未来3年里，每年年末都收到（支出）1块钱，求这3年里总共收到（支出）的这些钱的现值是多少。（P/A，5%，3）*1就表示这3年里总共收到（支出）的这些钱的现值。
（2）复利现值系数是（P/F，5%，3），它的意思是说，未来的第3年年末将收到（支出）1块钱，求1块钱的现值是多少。（P/F，5%，3）*1就表示第3年年末收到（支出）1块钱的现值。
复利终值和年金终值：
（1）复利终值是针对一次性款项计算的未来时点的价值，比如说2010年发生一笔投入100元，问2015年的价值，这时则用复利终值系数计算。
（2）年金终值则是一系列等额等间隔发生的款项的未来时点的价值，比如说2010年，2011年，2012年每年年末分别投入100元，则2012年的终值要用年金终值系数来计算。（所有基于年金险的复利在不考虑保单管理费的前提下）
我们现在的年金险，一般是递延年金，又叫延期年金，是指前面M期保险公司不支付年金，后面N期每期期末交付，直到最后一期期末的年金。



和我们年金保险混在一起的主要是两个概念，对保险公司而言，要将收到的保费预计一个复利终值（一次性趸交保费），一个是年金终值（分期缴纳保费）对于投保人而言，我们还要了解年金现值，即我们从收取年金之年起，每年年末收到的年金，领取年限内，总共收到这些钱的现值是多少？
我们假设一位客户购买年金险，选择两种方式缴费，第一种趸缴，第二种期缴，为方便比较选择年复利。



对于保险公司而言，前期更青睐客户选择趸交的方式缴纳年金险保费，但与此同时，后期保单的复利终值增长也是比期交更快。

对于客户而言，则愿意选择期交保费的方式，前期缴费压力小，但与此同时，后期的保单账户价值增长也比较趸交增长慢。

客户从第6年开始领取年金，假设按目前市场上某款年金险。



对于客户而言，年金领取的期限越长，每年领取的年金越多，则年金折现到当下的现值越多，当然我们也能感觉到货币贬值的速度在增加的，所以年金管的是我们活得足够长。
02 我们简单说说复利终值原理
爱因斯坦说过：宇宙间最大的能量是复利，世界的第八大奇迹是复利。在投资领域里，复利就是利滚利，把上一期的利息也作为下一期的本金来计算。

复利就是复合利息，它是指每年的收益还可以在下一个计息周期产生利息，通俗地来讲，复利指的是“利滚利”。复利具有滚雪球效应，会随着时间的增长而产生裂变式增长。
做一个表大家就明白了，我们用100万元，采取日计息月复利进行对比：
本金：100万年利率：5%月利率：0.416%日利率：0.0138%



一年下来，复利终值比单利多增加了954元，还不到1000元对吗？从上面数据上看不出差异，但是当我们再加上第二个点，时间的作用。
如果我们把时间拉长到30年。



30年复利终值和单利终值相差192万
年金保险恰恰是复利投资理论最直接的体现，年金保险是指投保人定期向保险公司缴纳一定的保费，等到约定时间开始，再从保险公司按月或按年领取保金，用来提高生活保障水平的一种理财型保险产品。
03 72法则
有什么方法可以简便上述复杂的计算公式呢？这个法则很简单，而且揭示了复利的神秘之处——72法则
XY=72
x为你的资金翻一倍所需的时间；Y为你的资金的收益率，用百分比计算。两者相乘等于72。
我们来看一个例子：用10年的时间让你的钱翻一倍，需要多高的收益率?答案是：10乘以X等于72，那么X等于7.2%。

72法则的另一种用法是计算资金翻一倍的时间，用72除以收益率。
X=72/收益率
举例：收益率为8%，多长时间后你的钱能够翻一倍？很简单：9年（72除以8等于9）。
我们可以用72法则规划什么呢？
比如你现在20岁，想在60岁的时候拥有500万，应该怎样做？如果你想完全依靠银行理财，那么按照“72法则”计算，72/4=18，约18年，资产可以翻倍，那么：60岁时，手里的资产达到500万；42岁时，达到250万；24岁时，达到125万；20岁时，初始本金要有106.85万；

也就是说，在你20岁时，你要有106.85万的资金，才能在依靠4%的理财利滚利基础上实现60岁500万的目标。
若目前无法达到上面的目标，那么你需要考虑制定资产配置，提高投资收益或者升职加薪、开源节流。
所以，用72法则就可以简单的将复利增长的计算公式熟记于心，当年保单的现金价值出现是累积保费的一倍时，既可以推算出大概的收益率的，目前市场上年金保险的收益率维持在3%~4%左右，属于一个较为稳定和合理的水平。
04 利率
那么，缩短资金翻倍时间的关键因素其中一点：利率
年金险是资产配置的重要一环，日计息月复利，安全性强，又具有一定的流动性，市场低迷时，可以锁定稳定的长期利息。进可攻、退可守。
我们文章上面是以5%的利率进行的对比，然而我们来看下图：



15年前，10%的利率随处可见5年前，8%的利率随时都有现在最普遍的利率是4%-5%5年后，3%的利率你也会习惯10年后，或许你已经习惯了0利率的产品
而目前的大环境是，银行存款始终处在下行趋势中且只能保证5年期存款，而年金可以长达50年锁定的复利。
即便是今后下调至3.5%利率，也远远高出银行存款的利息，最关键的是银行根本也没有30年或50年的存单，从长期效益上看，基本能锁定你的财富，防止财富的流失。
年金险如同一场长跑，重要的不是你某一段的速度，而是你能否以一个合适的速度达到终点，安全性和确定性是年金险产品最重要的特性。
保险是一份超长期的投资。时间会穿越几个不同的经济周期，有高利率时期，也有低利率时期，它的收益不会达到大牛市那样超高的收益。但能在低收益环境能保证客户获稳定的收益，这种稳定性是其他的投资很难做到的，也是年金保险独特的优势所在。

05 稳健
复利得以实现的另一个重要因素就是稳健
复利最怕的是大额亏损，同时要尽量拒绝摩擦力的干扰。



很明显，在开始时，方案一中的收益率远远大于方案二，但10年后，收益却没跑过方案二。
可悲的是，很多人总是被方案一开始的高收益所吸引，却没想到后面的高风险；同理，这部分人也总是看不起方案二中低收益，更加坚持不到最后时间产生的复利结果。
这就是投资中体现出来的赤裸裸人性。可以想象，无论前面50年积累到多高的程度，第51年亏损100%，一切将前功尽弃。所以，复利的投资，稳健为先，不输就是赢。
06 总结
每一个人都终将会变成百万富翁，在长时间，即便是下调至3.5%的利率，稳健收益率的复利作用下，我们依然可以通过年金险实现不错的成效。

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作者 | BETA财富管理研究 黎志美整理编辑 | BETA 家族财富管理研究
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作者：Beta理财经理家园