年金险配置的九大机遇|兴罗棋布

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第七次人口普查主要数据显示，我国开始进入人口不增长乃至负增长时代。

中国实际综合生育率仅为1.3，而育龄妇女平均理想生育子女数为1.8，远低于2.1的剩余更替水平。

文章 | 李道鑫、郏以恒编辑 | 刘欢图片 | 来源于网络

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低生育率和人口老龄化



第七次人口普查主要数据显示，我国开始进入人口不增长乃至负增长时代，中国实际综合生育率仅为1.3，而育龄妇女平均理想生育子女数为1.8，远低于2.1的剩余更替水平。
其中，上海、辽宁和黑龙江是幼孩比例最低的三个地区。
养育孩子的经济压力和照料负担是目前阻碍家庭生育二孩的两大现实性限制因素。
现代素质教育和高学历程度下的年轻人更少地受到传统生儿育女观念的影响，更加强调个体的幸福感。女性的职业发展选择和性别不平等的状况也使得生育率出现波动式下行。
而低生育率对于人口负增长的影响是不断累积、逐渐显现的长期过程，具有时滞性和隐蔽性。
随着低生育水平的持续，人口增长放缓带来的后果便是人口老龄化程度的进一步加深，可以预测的是，我国未来一段时期将持续面临人口长期不均衡发展的压力。
出生人口数量降低的趋势不会改变，总人口数趋于不增长乃至负增长的基本情况也不会改变。
一般来说，老龄化会给社会保障带来挑战，人口负增长与人口老龄化彼此相互强化，快速增加的老年人口规模意味着医疗卫生、社会保障等财政支出增加，老龄化程度的加深也不断加重人口抚养的负担，不利于中青年群体和老年群体的代际福利均衡，也不利于社会保障均等化。
所以，低生育率叠加人口老龄化的大趋势下，单纯依靠社会保障养老已经越来越困难，面对未来各种不确定因素，需要尽可能的做好自身的财务规划，尽量依靠自己积累的财富养老，减少对社会保障的依赖。
在这方面，年金险能成为理想的财务规划工具，在收入较高的时候购买年金险，等到养老时就能享受稳定的现金流收益，给自己增添一份额外且重要的保障。

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年轻人开始重视养老问题

近日，中国青年报社社会调查中心通过问卷网对1217名18-35岁青年进行了一项有关于“年轻人养老问题”的调查。调查显示，82.9%的受访青年考虑过自己的养老问题，并且有89.6%的受访青年认为有必要从现在开始考虑自己的养老问题，其中37.3%的受访青年认为非常有必要。
对于“如何规划幸福晚年生活”的问题，相对于依靠配偶和子女来说，受访青年更倾向于依靠自己。



分年龄段看，在受访人群中，80后占比最高（84.8%），00后占比最低（69.8%）；分性别看，女性受访者认为有必要的比例总体高于男性；分城市级别看，二线城市受访青年选择比例最高（92.4%），一线城市受访青年最低（85.8%）。
由上述调查，可以看出当代年轻人已经开始考虑或者担忧自己的养老问题，这从侧面也体现出当下社会在人口急剧老龄化且生育率日趋走低的背景下对于养老问题普遍的焦虑心理。其中有将近4成的年轻人认为养老不依赖社会也不能依赖其他人，还是得靠自己。
从中也可以看出养老年金险不仅仅在中年人群中才有市场，在广大的年轻人群中，他们也已经有不少人具备了为养老进行财务规划的意识和计划。
只要能够明确他们对未来养老的担忧和需求，年金险也能在年轻人中受到追捧和热卖。

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社保累计结余或将2023年耗尽

2019年，中国社科院世界社保研究中心发布了《中国养老金精算报告2019-2050》，该报告是继2018年发布的《中国养老金精算报告2018-2022》后的第二部养老金的精算报告。这次报告一经发布就引起了广泛的讨论，主要原因还是该报告中对未来中国养老金情况的预测不甚乐观。

首先，引起广泛关注的数据就是图1所示的，对于2019年至2050年全国企业职工基本养老制度的赡养率变化。
所谓“参保赡养率”就是指已经退休领取养老金的人除以所有参保的人，而“缴费赡养率”是指已经退休领取养老金的人除以现在还在缴费的人。
根据预测数据，到2049年，缴费赡养率将会高达96.3%，这意味着几乎是每个缴费的人都需要赡养1个退休的人，这对于养老金的支付压力是极大的，一旦缴费的年轻人数量少于退休的需要赡养的老人数量，这就意味着养老金面临极大缺口。



其二，根据图2显示的预测数据，全国企业职工基本养老保险基金当期结余呈现一路走低的趋势。其中所谓的“大口径当期结余”和“小口径当期结余”主要区别在于前者考虑了财政补助的因素。
所以可以看到，在2019年在不考虑财政补助的情况下，养老保险基金的当期结余已经是负数，且在往后数年直到2050年，当期结余都呈现出快速下降的趋势。
从“大口径当期结余”的数据线中我们可以看到财政补助对于结余亏空有一定的缓解作用，但是当期结余缺口越来越大的趋势是难以改变的。
其三，图3显示的养老保险基金累计结算余额的预测，这张图也是被各大媒体引用最多的，因为其反映出一个令人忧虑的问题，那就是到2035年，全国的养老金就不够用了，多年累计的养老金账户预计在2035年归零。


当然这仅仅是预测，实际上国家会动用财政手段维持养老金支付的稳定，所以现实情况下不会出现上图中养老金账户空空如也的情形，但是值得我们注意的是数据反映出在不久的未来，无论是国家社会还是每个人都将会面临巨大的养老财务压力。
综合上面的三张数据图不难看出，无论是传统的养儿防老模式还是现代的社会福利养老模式，都面临着巨大的挑战压力以及各种不确定性风险，最靠谱的养老模式还是需要每个人尽早做财务的规划和财富的积累。
所以应对社会养老保险日趋减少风险的最好办法，就是利用年金险工具，将现在的工资转化为将来的养老金，至少保证在没有劳动收入的情况下有一份较为稳定的长期收入。

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民法典对父母赡养

和子女教育的确定

新出台的《民法典》对父母子女间的抚养赡养义务和子女教育问题作出了新规定。
第1067条规定，父母不履行抚养义务的，未成年子女或者不能独立生活的成年子女，有要求父母给付抚养费的权利；成年子女不履行赡养义务的，缺乏劳动能力或者生活困难的父母，有要求成年子女给付赡养费的权利。
第1068条规定，父母有教育、保护未成年子女的权利和义务。未成年子女造成他人损害的，父母应当依法承担民事责任。
除此之外，子女还应当尊重父母的婚姻权利及赡养义务。子女对父母的赡养义务，不因父母的婚姻关系变化而终止。
《民法典》对父母子女之间抚养赡养义务的确定意味着对子女的抚养和对父母的赡养不仅仅是道德上的要求，更是法律上必须承担的义务。
随着老龄化和少子化的情况日趋严重，对于上有老下有小的社会中坚力量，他们的压力也愈来愈大且这种压力是无法逃避的。
如何应对来自上下两个年龄层的压力，除了努力工作养家糊口外，如何守住财富，如何为家庭创造更多的被动收入，如何稳定家庭的现金流状况，如何抵御各类不确定风险也是值得好好思考的问题。
年金险其实就能很好的解决上述各类问题，首先年金险是守富的合格工具，其不会出现类似于P2P暴雷的情形，本金是非常安全的，可以对冲其他各类投资带来的财富损失和不确定性风险。
其次，年金险定期向家庭提供现金流，能够保障父母子女长期的教育、生活水平的稳定。
最后，年金险利率固定且能够打破刚兑限制，能够为未来提供一个可预期的收益。

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学区房降温，教育年金备受重视

今年以来，中央政治局会议强调，“要坚持房子是用来住的，不是用来炒的定位。”
联合教育部发布新政，多地启用“划片就近上学”、“教师轮岗”、“公民同招”等相关政策，力求以教育资源均衡破解学区房之困。多地重拳整治学区房炒作，淡化学区房概念成为大势所趋。
以北京、上海为例。
北京市义务教育阶段入学工作开始进入实质性阶段。“六年一学位”“多校划片”等词语出现在多个区县的政策中，学区或相邻学区内派位入学，学校与小区之间不再是固定的对应关系，原来意义上的学区概念弱化，学区房秒变奢侈盲盒。
上海市力求促进校际均衡发展，师资力量作为造成学校差异的关键因素，以教师轮岗促师资平衡不失为一个办法。教师流动轮岗，打破学校之间的界限，以一定行政区划为范围，让师资轮换成为常态。
同时，优质高中名额摊派，上海在今年出台的高中招生办法中，要求重点高中拿出相当数量名额，留给高中所在区之外其他区的优秀学生，优质初中中考难度更大。
这些政策所带来的最直观的影响便是学区房价格的下降，金融街、德胜学区均有业主调低了二手房挂牌价格20万元至30万元。曾经异常坚挺的深圳学区房价格也出现松动，在南山区，名为“观海台”的楼盘房源，两天内报价下调140万元。



期望获得顶尖的教学资源和社会实践经验、培养孩子的自律性和独立能力，但是现状是开盲盒一般的学区房与优质教育资源均摊化使得回报率持续走低，我们应该如何面对这些问题？
解决方式主要是私立学校，计划出国教育以及昂贵的课外补习课程，而这些解决方式往往都需要付出极大的成本，那么配置一份教育年金为孩子未来教育做稳定的财务准备，是一个非常合适的选择。

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中考定终身，教育成本或增加

中国家长秉持着“望子成龙，望女成凤”的传统价值观念，因此对于大部分家庭而言，孩子是最基本的“家庭消费支出项目”之一。

近年来教育部等四部门联合下发《高中阶段教育普及攻坚计划》，其中的五大目标之一就是“普通高中与中等职业教育招生规模大体相当”，“一半学生上不了普通高中”的说法让家长们感到六神无主。



在中考的试题中，有70%的题成绩中等的学生可以完成，30%的题成绩中等偏上的学生才能完成，这就让中考具备了分层的功能。观察近几年的数据，从全国来看，普通高中的升学率基本维持在40%-50%之间。
为什么说比起高考，中考才是真正的“一考定终身”？
第一，中考考不好，就很难进入一所好的普通高中。中国的传统教育理念“重学历轻技能”，在如今教育资源日益稀缺和国家大刀阔斧教育改革的前提下，进入教育资源较为良好的高中变成一件难上加难的事。
第二，上不了好的普通高中，那么大学的大门基本已经关上。义务教育好比一条跑道，起初大家同在一条跑道上奔跑。在中考后，跑道分为数条，不同的选择对应着不同的跑道，更对应着不同的结局。优秀的高中和一般的高中教育资源对于大学的选择权也是不同的。
同时，教育部颁布：将体育和美育纳入中考项目。“学校的体育中考要不断总结经验，逐年增加分值，要达到跟语数外同分值的水平。而关于美育，跟体育一样，除了前面的综合性评价以外，美育中考要在试点基础上尽快推广。”
政策一颁布，相关培训机构闻风而动。为了不让自己的孩子输在起跑线上，意味着家长又将在孩子的教育方面付出额外费用。
综合上述各种新闻和政策，不难发现孩子的教育成本是越来越高的，家长们如何面对这一长时期的高额教育成本？
配置教育年金是不错的选择。
配置教育年金可以稳定地为孩子整个教育阶段所需的费用提供现金流，这样当父母在未来工作、投资中遭遇风险或损失的时候，可以保证不会影响到孩子的教育，这不仅能够稳定孩子的教育状况，更能够稳定孩子在成长过程中的心理状态。年金险能在这一方面发挥重要的作用。

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私募暴雷、公募基金调整，人们渴望确定性

什么是私募基金？
私募基金是指对不能在股票市场自由交易的股权资产进行的投资。在私募基金陷入暴雷和流动性危机的今天，据上海金融法院对私募基金案件的受理数量的专门统计，2019年受理了179件，2020年是114件，今年增幅比较大，截至今年4月已经受理了109件纯私募基金案件。私募基金案件占金融案件的比重也在增长，今年占30%的比重，案件平均争议金额在300~500万之间。

如果投资一个相对透明、证监会强化监管的上市公司股票（私募证券基金投资标的）都赚不到钱，那么，投资一个不透明的、缺乏监管的股权，凭什么会有更高机率会赚到钱呢？


而公募基金是受政府主管部门监管的，向非特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金，受到法律的严格监管，有着信息披露、利润分配、运行限制等行业规范。
听上去好像比私募基金靠谱不少，然而却亏损不止，2021年一季度公募基金整体亏损2102.66亿元。其中股票型基金和混合型基金合计亏损近3000亿元，与去年四季度超过7100亿元的盈利形成鲜明对比。



私募基金和公募基金的波折不禁纷纷让人们感到“心累”，毕竟没有谁希望自己的资产在经过投资之后反倒打了水漂，确定、稳定性回报投资成为人们当前的需求。
很多本想着“炒基致富”的人，没想到却“栽”到了基金上。如何能够守住财富的同时又能够让财富有个预期稳定的收益呢？
其实年金险在这方面做得比基金更加优秀。
尽管从收益率的角度，基金可能比年金险锁定的年化3.5%高，但是基金的风险也比年金险高，如果投资心态不够成熟或者投资技巧不够熟练，投资基金反而会让我们的财富持续流失。
所以选择年金险对于没有投资经验也不想接受财富损失的人群来说，是很合适的金融产品，买了年金险就是告别了资本市场的过山车，享受稳稳的收益。

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利率持续下行

锁定利率成为刚需



上图显示的是近30年活期存款利率，不难发现市场上总体的利率呈现下行的态势，且已经无限接近零的水平。而根据欧洲央行的基准利率走势，自2014年6月甚至出现了负利率的情况。


造成当下利率持续下行的重要因素就是2008年的美国次贷危机，为了缓解危机给全球经济带来的影响，美国带领一众发达国家开启量化宽松政策，导致利率持续走低甚至出现了负利率的情况。


那么利率有望上调吗？
答案是，不会。
应对经济危机最简单的方法即印钞。只要能够印出足以购买所有商品的钱，经济危机导致的核心问题就得以解决。有这样一个基本逻辑在，就能明白为什么利率常年维持在低位的原因。
年金险的收益其实并不低，因为收益和风险是并存的，年金险是有稳定收益但没有风险的资产配置，而且相对于利率下行有锁定利率（3.5%）的功能。

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房产税稳步落地，

持有成本需要稳定现金流

房地产税分为交易环节税收和持有环节税收。

交易环节税收包括地产业营业税、企业所得税、个人所得税、房产税、城镇土地使用税、城市房地产税、印花税、土地增值税、投资方向调节税、契税、耕地占用税等；持有环节税收包括以房屋为征税对象，按房屋的计税余值或租金收入为计税依据，向产权所有人征收的一种财产税。即为房产税。
现阶段来说，已经有上海、重庆两地出台政策进行了房产税的试点工作。2011年1月28日，《上海市开展对部分个人住房征收房产税试点的暂行办法》正式实施。2011年11月28日，《重庆市关于开展对部分个人住房征收房产税改革试点的暂行办法》也正式实施。两地在房产税的征收上有一定区分，两地的房产税征收试点的概况入下图所示：


2021年5月11日，财政部、全国人大常委会预算工委、住房城乡建设部、税务总局负责同志在京主持召开房地产税改革试点工作座谈会，听取部分城市人民政府负责同志及部分专家学者对房地产税改革试点工作的意见。
“试点”也是此次会议的关键词，这意味着在房地产税制度正式立法之前，可能要在部分城市先行征收，网传深圳、海南、杭州等都有可能成为既上海、重庆之后的试点城市，但目前没有任何官方信息渠道对相关消息予以确认，唯一可以肯定的是房产税距离我们每个人都越来越近。
在楼市形势仍为火热的当前，房地产税的落地只会说是随时降临。
因此，对于手中持有多套房产的人来说，其所持有的房产数量越多，那么所应当缴纳的房产税也越高。
此时，仅仅依靠租金收入与房产税齐平存在较多的不稳定因素，当碰到租户迟缴或者其他突发状况时就容易导致现有资金不足，陷入尴尬境地。因此，持有成本需要稳定的现金流作支撑，提供一份可靠的保障，也能为我们持有的房产构建一个强大的“避风港”。

而要构建这个可靠的保障最适合的工具无疑就是年金险。它是没有发现的金融产品，可以对冲其他资产特别是房产租金风险和持有税收风险等不确定风险。
同时它也能给财富带来一定的增值作用，在构建“避风港”的同时不至于使得大量资金闲置。
有了一份年金险，就相当于为自己持有的不动产资产上了一份风险保障，有益于更加持久的持有房产。

END

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作者：兴罗棋布