超全总结,债券型基金分类必看! A类、B类、C类等分别代表什么意思?

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上一期讲了股票型基金的份额分类，本期我们接着讲一下债券型基金的份额分类。没看过上期内容的朋友，可阅读完本文后，在最下方的往期回顾中通过链接直接打开。 在我的传统印象中，债券型基金的份额分类比较简单，但是，一通数据整理和分析下来，我发现以前的印象并不准确，债券型基金的数量虽然远少于股票型基金，但其分类的复杂程度却不输股票型基金，这也刷新了我对债券型基金分类的认知。 通过更新认知复利的公众号，我自己学习了不少，希望你也能有同样的感受。 再次强调：不管基金名称后是A、B或C，本质上都是同一只基金。不同的字母只是代表它们在销售或运作方式上存在差异，可能是费用安排不同，也可能是销售渠道不同等等。 为了彻底研究清楚债券型基金的分类，我翻阅了目前所有正在运作的债券型公募基金，最终写成此文。这应该是目前市面上关于债券型基金的份额分类，总结最全面的一篇。 根据公开数据，最新运作的债券型公募基金共2856只（不同字母单独计算），涉及的具体基金1369只，具体分类情况整理如下表，特殊分类表明该种分类只有一只基金，所以没再单独列出。


一、债券型基金的A类份额和C类份额 A类份额和C类份额是债券型基金的主流分类，根据上表数据，其数量占比达到了82%。因此，理解了A类和C类这一组合，就理解了债券型基金的主要分类。 债券型基金A类份额与C类份额的主要区别在于收费模式不同：A类份额收申购费但不收取销售服务费，而C类份额收取销售服务费，不收取申购费。 比如，宝盈安泰短债，其招募说明书对A类份额和C类份额的定义截取如下图，这也是其它基金所采用的主流定义。


需要说明的是，A类和C类虽然都收取赎回费，但收取标准可能是不一样的。 比如，安信目标收益的A类份额和C类份额，其赎回费收取标准明显不同，C类份额更有利于短期投资者，如下图：


特例：招商基金的招商招财通 该基金的A 类份额和 C 类份额均不收取申购费，但收取不同的销售服务费，同时，两者的赎回费也是一样的，很显然，C类份额更划算一些。如下图：


二、债券型基金的A类份额和B类份额 该种分类主要有两种情况： 1、A类和B类份额实际上是通常的A类和C类份额，定义一致，只是叫法不同而已 比如，工银瑞信产业债，其A类份额和B类份额定义如下图，可见，其A类和B类其实就是通常意义上的A类和C类。


特例：工银瑞信添颐 该基金的A类份额既不收取销售服务费，也不收取申购费，B类份额和通常的C类定义一致 2、A类份额和B类份额不是收费模式的不同，而是根据不同的参与规模来区分 比如，建信周盈安心理财，该债券基金即是按规模来区分A类份额和B类份额，并收取不同的销售服务费，两类份额均不收取申购费和赎回费。其中，A类份额的首次参与最低金额是1元，而B类份额的首次参与最低金额是500万元，如下图：


这种类型的债券基金通常在基金名称中含有“理财”字样。 当然，也有此前在基金名称中含有理财两字，后来去掉的，比如，中银基金的中银慧享属于这种情况，其此前的名称叫中银理财30天。 特例：融通通源短融 该基金 A 类基金份额收取销售服务费，而B类基金份额不收取销售服务费。两类份额均不收取申购费，但收取不同的赎回费。 三、债券型基金的A类份额、B类份额和C类份额 这种分类主要有4种情况： 1、在原来A类份额和C类份额的基础上，新增B类份额，且B份额与A份额的结构保持一致 比如，安信聚利增强，其B类和A类采取相同的费用形式，均收取申购费和赎回费，即B类是在A类和C类基础上增加的份额。如下图：


同时，其B类与A类的不同在于首次参与的最低金额不同，和第二部分第二种情况一样，如下图：


此外，也有一种情况是，B类和A类的区别不是按规模，而是按前端申购费和后端申购费的不同来区分。比如，富国优化增强，如下图


2、在原来A类份额和C类份额的基础上，新增B类份额，且B份额与C份额的结构保持一致 比如，博时季季享三个月，其B类份额与C类份额的区别在于销售服务费的收取标准不同，如下图


3、A类、B类和C类份额均不收取申购费和赎回费，但根据规模要求收取不同的销售服务费 该种分类的基金名称中往往含有“理财”字样。 比如，工银瑞信14天理财，其首次参与的最低金额分别为：A类10元、B类500万元、C类1元，同时，三者的销售服务费不同。如下图


4、根据不同的销售渠道分为A类、B类和C类，且三种的收费一样 目前，只有招商招利1个月为该种分类形式。 四、债券型基金的AB类份额和C类份额 AB类指同一只基金分别采取前端申购费和后端申购费的形式，因不影响净值的计算，因此，可以统称为AB类。 比如，华夏债券，其A类收取前端申购费，B类收取后端申购费，而C类收取销售服务费，如下图


五、债券型基金的A类份额、B类份额和E类份额 目前，市场上运作的A类、B类和E类份额的基金只有4只，均是偏向于中短期理财性质的债券基金。是在按规模区分的A类和B类份额的基础上，为了针对不同渠道的特殊需求，又增加的E类份额。 从产品来看，均不收取申购费，但均收取销售服务费且销售服务费不同。有的收取赎回费，有的不收取赎回费。 比如，大成景安短融，其在2016年初增加E类份额。目前，E类份额和A类份额的首次最低参与份额一致，但销售服务费却不同，如下图


六、债券型基金的A类份额、C类份额和D类份额 这种分类主要有3种情况： 1、从原来A类和C类基础上衍生出来，并针对特定需求设立D份额，且D份额的费用结构同C类相似 比如，东兴兴利，其A类份额和C类份额的分类同传统的分类一致，但为满足特定渠道需求增加了D类份额，同时，D类份额与C类份额的收费结构一致，如下图


2、从原来A类和C类基础上衍生出来，并针对大额交易客户设立D份额 比如，招商添浩，该基金的D类份额收费结构同A类一致，但单个基金账户单笔最低申购1000 万，追加申购最低金额为单笔1万元，如下图


3、从原来A类和C类基础上衍生出来，且D份额的费用结构同A类相似，但收费标准不同 比如，招商添裕纯债，其D类份额与A类份额的费用结构一致，申购费收取标准也一致，但赎回费的收取标准不一样（下图），显然，其D类是为短期投资者准备的


A类、C类和E类以及A类、C类和F类的区分同上述情况类似，采用了不同的字母来代表，不再赘述。 七、债券型基金的H类份额和R类份额 债券型基金的H 类份额和R类份额目前还不常见，总共只有6只基金存在这两类份额，指在中国香港地区销售的、为中国香港投资者设立的份额。 当然，除了上文提到的之外，还存在一些其它字母代表的份额，目前均不是主流，并且大部分的分类其实包含在了上面提到的分类之中，只是基金公司采用了不同的字母来代表。比如A类份额和E类份额以及C类份额和E类份额的分类，其实和主流的A类份额和C类份额的分类是一个意思。不再详细讨论。
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作者：认知复利