富途,老虎被查,如何看未来的香港保险?

愿为素心人

富途、老虎等跨境券商被查，本质上是一场历时十几年的金融监管“收官战”，核心在于金融牌照有国界，跨境金融服务不能“无照驾驶”，这背后，标志着中国金融监管从“包容审慎”转向了“全链条清理”的新阶段

核心原因：为何被查？

监管的核心逻辑基于两点：

定性“无照驾驶”：两家公司虽在境外（如香港、美国）持牌，但未经中国证监会批准，直接向境内居民提供美股、港股交易等服务，这被视为“非法金融活动”

风险与隐患：长期游走在灰色地带，引发了资金非法流出（如通过地下钱庄）和洗钱风险，此次香港证监会同时出手，就是因为发现有机构在开户环节存在审查漏洞

处罚有多重？

监管层祭出了“组合拳”，力度空前：

1，巨额罚单：拟没收富途、老虎、长桥的全部违法所得，其中，富途被罚没约18.5亿元，老虎被罚没约4.1亿元

2，全面清退：要求两年内清理完毕存量业务，在此期间，内地客户只能卖出、转出资金，不能买入或入金，期满后，内地服务将彻底关停

3，全链条封堵：八部门联合行动，禁止从营销引流、开户交易到资金划转的所有环节，同时关闭境内支付通道和网络渠道

未来怎么办？

1，对投资者：存量客户有两年过渡期，若想继续投资境外，应转向港股通、QDII基金、跨境理财通等合法渠道

2， 对行业：像富途、老虎这样的公司，必须加速国际化转型，目前它们的内地客户占比已降至10%-13%，未来的增长点在于香港、新加坡等海外市场

二：为什么之前不查，现在才开始查？

不是不查，而是凡事需要给足时间吧

2025年以来，针对通过富途、老虎等境外券商，投资港美股的内地居民，多地税务部门已启动大规模的申报补税行动，追溯期集中为2022年，缴纳资本利得税20%

2026年没收机构，全部违法所得

2012年富途证券在香港成立，2013年富途牛牛app上线，到目前为止14年的时间，14年没有问题，不代表15年依然没有问题，20年没有问题，不代表30年也没有问题

你投你的，我执行我的

何时执行？谁也猜不到，把各项成本提前加进去，能承担就好，而不是想的全是利，都是自己赚的，其他风险一点不考虑

三：香港保险和它们有什么区别？

严格来说，如果资金完全依赖“每人每年5万美元便利化额度”购汇并用于缴纳投资型港险保费，该流程确实不合规，但这不代表所有合法购买港险的行为都无法操作

1. 定性分析：国家外汇管理局的多份文件明确规定，5万美元的年度便利化额度，严禁用于境外购买人寿保险和投资性返还分红类保险

额度用途限制：这笔额度是为“经常项目”设计的，比如旅游、留学、就医，而投资型港险属于“资本项目”，目前尚未开放

违规后果：如果在《个人购汇申请书》上勾选“旅游”却把钱汇去香港买保险，属于虚假申报，一旦被查实，会被列入“关注名单”

取消之后2年内的5万美元便利化购汇额度，并面临逃汇金额30%的罚款

100万就是30万的罚金，不加投资失败，不加外汇风险，不加未来税收如何申报等问题，将问题理智思考完后，你依然需要购买，那你就是真正适合港险的客户

2. 合规购买：如何合法完成缴费？

既然不能用额度直接买，那正规渠道（本人赴港投保）的缴费路径通常依赖以下方式：·

路径一：不占用额度的“经常项目”购汇（针对消费型医疗险）

如果你买的是消费型医疗险、重疾险（非返还性质），这属于政策允许的范畴

路径二：使用境外已有资金（针对储蓄分红险）

这是目前合规操作投资型港险（储蓄分红险）的常用方式， 前提是你名下已经有合法的境外账户（如香港银行卡），且账户里有合法的外汇资金

可以是你合法合规赚取的外汇（如工资、投资收益），或者是以前合规留存在境外的资金，比如做外贸业务的客户留存等，可以从香港账户直接扣款缴费，不涉及内地的5万美元额度审核，那这就是合规购买

3. 核心风险提示：严禁“蚂蚁搬家”在实际操作中，很多人会通过亲朋好友的5万美元额度凑钱汇出，这在监管上被称为“分拆购汇”或“蚂蚁搬家”，属于重点打击的违规行为

一旦被外汇管理局系统识别，所有参与人员都可能被列入“关注名单”，面临罚款甚至征信影响

4.既然资金没有通过正规外汇渠道出去，自然也是无法通过正规渠道回来，只能自己解决，或是这个资金就不回来的

但是未来国家对于违规的外汇出境，会面临什么样的处罚，未来换汇途径是否核查？禁止？等，目前我个人也是无法揣测的，这就是政策不确定风险，我们要理性承认它的存在

没有高利，人们就不会违规出境

既然有高利，我们就不能只看高利，更要看到它的背后

因为世界上就没有，只有高收益而没有风险的金融工具，只是自己不愿意看到，或是只想听到自己想听的吧

港险并非不能买，而是外汇如何出去和回来的问题，正规途径，了解全貌，完全可以购买

对个人而言，当前主要触发的是“外汇管理违规”后果，但未来监管过程以及如何定性，会让这个过程变得充满风险和不确定性，也是任何个人在现在都无法回答的问题

了解各方信息，最终决定权在自己手里

我是牟苗，金融从业16年，累积管理客户资产规模超40亿人民币，如果您也有资产配置、财富传承、风险规划以及家族信托、保险金信托等需求，请添加微信号：boremi666

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