2026年香港保险公司分红实现率,6家率先公布!

内托体头

过去几年，香港储蓄险市场越来越热闹。

产品越来越多，演示收益越来越高。

但对于真正长期持有保单的人来说，有一个指标，比演示收益更值得关注：
分红实现率。

因为演示利益是预测。

而分红实现率，记录的是已经发生的结果。

不过在看数据之前，有个知识点必须先弄明白。

香港保险的分红实现率，和内地保险并不是同一种算法。

内地保险公司公布的分红实现率，反映的是某一年的分红表现。

而香港保险采用的是累计计算方式。

简单理解就是：

从保单生效至今，累计实际派发红利 ÷ 累计演示红利。

因此，当你看到某款产品显示分红实现率100%，

并不代表每一年都刚好达到100%。

而是代表：

截至目前，这批保单累计下来已经达到当初的演示水平。

另外需要注意：

分红实现率反映的只是分红部分。

并不等于保单最终价值。

因为保单价值本身由：

保证部分 + 非保证分红部分共同组成。

所以分析分红实现率时，

既要看数字本身，也要看产品结构和保单阶段。
第一梯队：稳定性最强的一批

如果只看已经公布的数据，

万通依然是目前最稳的一家公司之一。



这次披露的数据覆盖多个产品系列。

既有新保单，也有已经运行十年以上的老保单。

2022年签发的「尚裕终身寿险」，

终期红利实现率达到113%。

市场关注度最高的：

「富饶千秋」「荣耀千秋」「嘉传万代」

2024年签发保单的复归红利实现率全部达到：100%。

而「富饶传承」系列大部分年份维持在：100%-105%。

其中2022年签发保单的年终红利实现率更达到：112%。

如果把时间维度继续拉长。

「恩长之选」历年数据大多维持在：

95%-100%

2016年至2023年签发保单，

绝大部分年份都在：

97%以上。

年金产品表现更加整齐。

「万通延期年金」

「万通延期年金2」

目前披露年份全部实现：
100%兑现。

整体来看，

万通大部分产品长期维持在：

94%-105%

更重要的是，

即便最低的一组数据，

仍然达到：
77%

这意味着：

它不仅上限不错，下限同样很稳。

对于一张持有十几年甚至几十年的保单来说，

稳定性往往比偶尔出现的高收益更重要。

忠意则属于另一种风格。



截至目前披露的数据中，

所有产品分红实现率全部达到100%。

其中还有两款产品达到：

105%。

最早的数据可以追溯到2016年。

接近9年的观察周期里，

整体表现都非常整齐。

很多保险公司前几年容易做得漂亮。

真正难的是：

时间拉长之后依然保持稳定。

不过需要看到的是：

目前有效样本仅有7款产品。

成绩确实漂亮。

但后续仍需要继续观察。
第二梯队：整体不错，但产品之间差异明显

周大福人寿此次共披露：

57款产品。



接近90%的产品分红实现率超过90%。

整体成绩并不差。

但拆开来看，问题开始出现。

其中：港元保单表现明显弱于美元保单和人民币保单。

平均实现率差距接近：
20个百分点。

这也说明：

同一家保险公司。

不同币种。

未来兑现能力可能完全不同。

除此之外，

部分较早期产品表现相对一般。

因此周大福的问题并不是不优秀。

而是：
产品分化比较明显。

富邦则属于：

数据比名气更亮眼。



本次公布数据显示：

最高实现率：
116%

最低实现率：
87%

超过：
97%的产品实现率高于90%。

单纯从成绩来看，

已经属于优秀水平。
第三梯队：需要继续观察

太保香港近两年热度很高，尤其是世代鑫享等高保证产品带来的热度。



本次披露的数据也非常整齐。

无论美元、港元还是人民币保单。

目前周年红利实现率：
全部100%兑现。

但问题同样明显。

目前公布数据的产品：

只有4款。

最早保单：

仅签发于2022年。

因此现在看到的，

更多还是产品成立初期的表现。

未来10年、15年甚至20年的兑现能力，

仍需要时间验证。

安达人寿则是本次波动最大的公司之一。



44款分红产品中，31款公布有效数据。

最高实现率：
109%

最低实现率：
23%

两者之间相差超过：
80个百分点。

此外还有：

6款产品在部分年份低于60%。

这意味着：

安达的问题不是不能打。

而是：
波动太大。

对于特别看重：

长期现金流稳定

提领节奏稳定

后期收益稳定

的人来说，

这一点需要重点关注。
最后说一句

这些年香港储蓄险越来越卷。

大家最喜欢比较的是：谁的IRR更高。

谁的演示收益更漂亮。

谁回本更快。

但最终决定你能拿到多少钱的，

并不是演示书上的数字。

而是：

保险公司有没有能力兑现。

因为：

演示收益决定销售时的吸引力。

分红实现率反映长期兑现能力。

这也是为什么越来越多专业人士开始关注分红实现率，而不是只看演示收益。

如果你想拿到完整版分红实现率汇总表，或者看看自己持有的保单目前处于什么水平，可以直接扫码联系我。



很多时候，

真正有价值的信息，不在演示书里，而在已经发生的数据里。

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作者：微信文章