监管新规趋严,内地人还能买香港保险吗?

123456911

5月22日，一条消息引发广泛关注，监管对跨境炒股重磅出手了。

随之而来的，是香港银行对内地客户开户的口子收紧了，很多银行甚至暂停了内地客户的开户申请。



一时将跨境理财推到了风口浪尖上，很多人就关心，香港保险呢？还能买吗？
内地人赴港购买香港保险，近几年非常热门。这里面涉及两个合规事项：

1、手续合规。本人亲自赴港完成签约手续。

2、资金合规。保费是合规的境外资金。

第一个合规基本没问题，大多数人还是能赴港签约的。

但第二个合规，大多数内地人都做不到。因为他们缴纳保费的资金，其实大多是通过外管局规定的每人每年5万美元的便利化换汇额度，购汇后再转入香港的银行卡，然后由香港的银行卡进行转账缴费，或者甚至换现金后蚂蚁搬家资金出境，然后缴纳保费。这样的境外资金，不合规。因为外管局明确规定，5万美元的换汇额度的资金用途，是不能用于购买香港保险的。以往这种情况非常普遍，监管没有查，但其实并不合规，只是大家形成了某种程度的灰色默契。

但5月22日，情况发生变化了，监管部门对跨境券商出台了新规，这个动作本身并未指向香港保险，但问题在于，对跨境资金进行了限制，合规口径在收紧。若严格按照外管局的规定，绝大多数内地人是买不了香港保险的，这其中就包括现在还在缴费期的香港保单，可能面临无法继续缴费的困境。但我们知道，书面制度和现实执行可能会有偏差，真实的社会中，不仅要考虑规章制度，还需要考虑实际情况，现实是一门妥协的艺术。经过这些年的“放任”，纯内地投资者赴港买保险的人数、保单数量、投保资金体量已经非常大了，现在依然在交保费的数量也极其庞大，若如此严格执行规则，那意味着波及的范围过于广泛，容易造成极大的负面影响，而且对香港的金融体系造成很大伤害，不符合香港作为全球重要金融中心的定位。

那么，如何理解本次的强力监管动作呢？结合我多年从事金融理财行业以及对宏观形势的分析，我的判断如下：

一、监管收紧跨境资金，有着双重战略目的

1）管控无序资本外流，匹配国内产业融资布局：中美博弈及科技竞争背景下，近期两国都有国运级的硬核科技公司密集上市，需要天量资金支持，中国要阻断内地资金借助境外证券投资脱离监管非法外逃，以投资之名却实际资助了对手公司，避免对中国高科技公司及A股的釜底抽薪。

2）先清灰色存量，再扩容合规通道承接配置需求：证券端先整治非法跨境券商（富途、老虎等）、设 2 年整改过渡期，再持续扩容港股通、ETF通、债券南向通。

二、保险与证券产品属性不同，不可能一刀切断缴清退存量

证券可限期只出不进、赎回离场无大额沉没成本；港险多为 5/10/20 年期缴长期合同，内地存量保单超 400 万张、存续保费规模万亿级别，一刀切禁止续缴会引发大面积保单失效、投保人巨额亏损、群体性纠纷，同时重创香港保险业（内地访客新单占香港人寿保费近 30%），违背巩固香港国际金融中心定位的顶层政策，监管必然要设置存量缓冲方案。

要知道，监管的目的是防止资金恶意外逃，普通老百姓就想买一份预期收益高一些的香港保险，怎么都谈不上“恶意”“外逃”吧？

因此，监管的实际口径大概率是：

已缴清保费的存量保单，彻底既往不咎、不追溯追缴；

还在缴费期的存量保单，设置备案过渡期，后续保费通过合规通道进行缴费；

新单投保严格通过合规通道开展，严控不合规新增投保。

三、长期方向：港险大概率纳入互联互通类合规通道，替代现有 5 万额度灰色换汇

当前互联互通体系（沪深港通、债券南向通、跨境理财通）持续扩容是明确政策趋势，大湾区已是跨境保险试点先行区（前海 / 南沙跨境保险服务中心落地、港澳医疗险互认落地），港险标准化储蓄、重疾产品后续并入专属跨境保险通 / 理财通是市场化必然选择。

总结一下，简单讲就是：

1、必须亲自赴港，通过香港的持牌机构、在持牌人员的见证下完成投保手续；
2、资金出境通道，会逐步规范并扩容。还在缴费期的保单，后续保费也不用太担心，监管不会一刀切，会给大家一个合规的通道，不会让你的保单直接终止退保，蒙受损失，这不是国家监管的初衷和目的。

END
声明:本文仅代表个人观点，不代表任何机构。
▼

星标关注「财法有道」
了解更多资讯关联阅读：最新排名！全球金融中心最新排名，香港全球第三，亚洲第一！保险业全球第一！揭秘香港保险①：资产保全与传承的5大独特功能揭秘香港保险②：全球投资和资产配置的5大绝技

作者：微信文章