告别高佣乱象!香港三大保险渠道统一监管,行业彻底变天

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2026年6月，香港金管局正式向全港各大银行下发监管函，针对银保渠道分红保单销售佣金，出台严苛限制规则。

自此，香港保险银行、经纪、代理三大主流分销渠道，全部完成佣金制度统一整改，港版报行合一实现全域覆盖，香港保险行业告别高佣金野蛮拓客时代。



一、新政核心细则：分两年过渡期，佣金逐年收紧

本次监管新政设置两年缓冲过渡期，循序渐进收紧佣金发放规则，核心要求清晰明确。

2027年7月1日起，银行销售分红保单，首年佣金最高不得超过总佣金的85%；

2028年7月1日正式接轨其余两大渠道，首年佣金上限压缩至70%。

同时新政强制要求佣金分期发放，扣除首年佣金后，剩余酬劳需要在5年缴费期与实际保单缴费期二者更短的周期内，等额分年发放，严禁提前结算、一次性发放全部佣金。

此举目的十分明确：绑定中介长期服务责任，只有持续服务保单客户，中介才能足额领取全部佣金。

新政设置唯一豁免条款：

银行若采用平衡计分卡薪酬体系，不单独设置销售佣金，且将客户公平服务纳入硬性考核指标，可免于佣金分期约束，监管核心始终坚持看业务实质，而非表面销售形式。



二、监管出台背景：整治行业高佣金乱象

此次新政并非突发监管，而是香港保险行业合规整治的延续。长期以来，港险行业依靠高额首年佣金驱动销售，行业乱象频发。

早在2024年4月，香港保监局联合廉政公署开展专项执法，严查内地客户跨境无牌销售链条，查获大量转介返佣、无牌签单违规行为。

叠加内地保险全面落地报行合一，内地保险佣金红利大幅收缩，不少从业者转战香港市场违规飞单，进一步放大跨境投保合规风险。

监管收紧佣金规则，本质是斩断短期高额返佣空间，遏制中介逐利推销，倒逼行业回归保障与长期服务本源。





三、银保渠道分量举足轻重，合规整改影响全域市场

根据香港保监局2025年末官方数据，香港个人人寿新单总保费规模达3309亿港元。

三大销售渠道份额分别为：银保渠道35.8%、经纪渠道35.4%、代理渠道23.5%，银行渠道凭借庞大存量客户与线下网点优势，稳居行业第一。



银保渠道体量庞大，一举一动牵动整个港险市场。

本次银保佣金规则全面对齐经纪、代理渠道，意味着全港保险销售佣金标准彻底统一，行业无序价格竞争彻底终结。

四、对普通投保人的实际利好

对于普通投保客户而言，本次佣金改革长期利好满满。

首先合规边界更加清晰，监管持续重申，内地客户必须亲临香港完成全部投保流程，无牌销售、私下返佣均会导致保单失效，守住投保安全底线。

其次后续服务更有保障，佣金逐年发放绑定中介服务周期，销售人员签单后不会快速失联，保单年审、理赔、资金支取等后续服务更有持续性。

最后行业彻底告别靠高佣金、高返佣抢客的内卷模式，从业者只能依托专业方案匹配客户需求，整个市场朝着长期、规范、专业方向稳步升级。

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作者：微信文章