深度 | 香港保险“飞单”愈演愈烈 行业生态扭曲亟待治理

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“飞单”是最扭曲的行业形态之一

文｜财新周刊 王小青 发自香港

2025年，香港保险市场再度迎来爆发式增长。香港保险业监管局最新数据显示，2025年全年长期业务新造保单保费同比增长50.6%，高达3309亿港元，再度刷新历史纪录。

然而，在亮眼的业务数据与繁荣表象之下，跨境销售和“影子转介人”问题始终如影随形。“转介”本是保险业合规的业务辅助模式，但如今在小红书、微信等社交媒体上，不少无牌“转介人”通过制造焦虑或许诺回扣，诱导内地访客赴港投保；部分内地理财讲座亦暗度陈仓，夹带港险销售。

部分香港持牌保险经纪公司实际沦为合规“通道”，“佣金”演变为“转介费”支付出去。而在利益诱惑下，行业衍生出“人在甲公司，单在乙公司做”的“飞单”现象。

在香港保险行业中，除了保险公司，还有代理人、经纪人及转介人等不同的角色。其中，代理人和经纪人就是一般意义上的保险中介，主要的职能是销售保险；而转介人不持有香港保险经纪牌照，角色主要是帮助持牌经纪人开拓客源、对接潜在投保人，并且可以就此收取一定的报酬。

作为港险市场中最扭曲的“转介”形态，“飞单”横跨了代理（Agent）与经纪（Broker）两大渠道。专属于特定保险公司的持牌个人保险代理人，在与客户基本谈妥保单后，私下将保单转介给持牌保险经纪公司，并以经纪公司的名义与客户签单。代理人以此绕过所属险企的监控，套取远高于常规佣金的“转介费”回报。换言之，“飞单”的本质就是代理人改做转介人的角色，由心安理得拿“佣金”变成私下违规拿“转介费”。

财新近期获取的一份材料显示，一次涉嫌“飞单”的保单举报多达1300余份，均有明确的保单编号可查。涉案代理人至少数十人，案发时主要任职于友邦保险、英国保诚、中国人寿等头部险企，涉及保单金额预估达2亿港元。相关人士已于2026年1月将上述材料递交至香港保监局。

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