养老年金跑不赢通胀?还要不要买?

啤酒瓶空了缓

「郭艳萍」总第417篇原创文章 全文3535字，阅读时间4分钟

哈罗~你好！我是郭艳萍从业第5年，位列明亚全国前1%行业万分之一的COT/IMA保险名家这是我的咨询服务流程

养老年金跑不赢通胀，将来钱不值钱，购买力下降，为什么现在要买呢？这是我经常听到，咨询客户提出的典型异议问题。

真是一个好问题！

如果你对养老年金也有同样的困惑，认为买养老年金不划算，本篇作文你一定要看完，我不会跟你说“养老年金能跑赢通胀”，但我会提醒你，大多数人容易忽略的风险点。

没错，如果只看数字本身，几十年以后一个月领2000元，购买力大概率不如今天的2000元。这是通胀带来的客观现象，针对的是所有人，所有钱。

本篇文章，我想提出三个值得我们认真思考的问题：

1）钱放哪里，确定能跑赢通胀？

2）养老钱，收益更重要？还是在场更重要？

3）购买力下降vs没有购买力，哪个杀伤力更大？

接下来，我一个一个说。



钱放哪里

确定能跑赢通胀？

先来盘一下，跑赢通胀有哪些方式，并评估一下对我们大多数普通人的门槛。

股票基金，长期有可能跑赢通胀，但更有可能苯金不保，或收益腰斩，或十年不涨。

这个事，对我们大多数普通人来说，确定性有多少呢？

一二线城市的核心地段，优质不动产。动辄几百上千万的门槛，不是一般人够得着。

叠加人口结构和政策影响，很多城市的二手房交易数据表明，普通房产未必能跑赢通胀。

银行存款。目前，国有大行1年期定存，大概在1个点左右；3年期定存大概在1.25-1.5%之间；

以官方长期居民消费价格指数CPI=2%来看，普通定存明显是跑不赢通胀的。而且，未来利率也不确定，利率上行的可能性有多大？

长期国债，略好于银行存款，长期回报与官方CPI数据勉强持平，但难以真正跑赢通胀。

优质上市公司的一级股权，长期来看确实能跑赢通胀，但进入门槛不是一般的高。大多数普通人，连参与游戏的资格都没有。

你知道的还有哪些？欢迎评论区发表你的看法。

在我个人看来，确定跑赢通胀有两种方式：

一种是，把你的钱全部花掉，拉动消费，那就不存在通胀的问题了；

第二种，无论把钱放在哪里，或者做什么投资，本质上都要提高你的挣钱能力。只要你的挣钱速度赶得上花钱的速度，那肯定能跑赢通胀。

显然，第一种不切实际，谁都不愿意长期做个月光族吧；

第二种，也只属于少数派。因为一个人的挣钱能力，跟一个人的认知能力、专业能力有密切关系。有句话说，一个人，永远挣不到他认知以外的钱，对吧。

大部分普通人35岁以后，都要被迫面临中年危机和职场瓶颈，能保住一份工作已属不易，哪里能保证自己的挣钱能力一直持续上涨呢…何况，年纪大了，身体不方便，还能通过「工作」来获取收入吗？

结论是——

对普通人来说，几乎不存在「既安全、又确定、且长期」能跑赢通胀的金融工具。

以「必须跑赢通胀」作为看待一种终身保障工具的视角，问题不在于养老年金本身，而在于「主观期望错配」。

好，这是第一个问题。

接下来，第二个问题，大多数人都没有想过，甚至是根本想不到的。



养老钱

首要目标是什么？

我们用第一性原理来看，养老钱的首要目标是什么？是「跑赢通胀」？还是确保「在场」？

养老钱跟其他性质的资金，一个很大的不同在于「使用场景」——用来养老的钱，在退休以后的老年生活场景。

老到一定年纪，老到一定岁数，我们的身体会发生变化，我们的大脑也会跟以前有很大不同。那么——

我们养老的钱，要让它继续在市场当中博收益，让它「跑赢通胀」更重要？还是说，确保这笔钱一直「在场」更重要？

我们再仔细想一想，养老生活场景有什么特点：

-没有主动劳动收入，只有持续开支；

-年纪大，判断力下降，分辨力衰退，是否还能持续做专业投资？是否能分辨养生保健品陷阱？手里握有大量现金或资产，身边人会怎么想？会不会有人惦记？

-投资迟早会遇到回撤，养老钱经得起多大程度的回撤？

-万一赶上熊市，博收益的钱可能被套住，苯金受损；而另一边等钱要用，生活上的开销是刚性支出，怎么办？

通胀更可怕，还是手里没钱更可怕？

养老的钱，首要目标是跑赢通胀？还是确保无论活到什么时候，你手里都有钱可花？

很显然，跑赢通胀的隐藏前提条件是，你得有一笔钱在手上。当我们用跑赢通胀来要求养老钱时，其实已经把顺序搞反了。

-

我有个客户，42岁的科技公司中层，2021年把准备养老的200万全部投进了权益类资产。

他说，存银行利率太低，买保险也跑不赢通胀，将来钱不值钱，购买力下降，买保险就是亏。

-2022年市场调整，账户回撤到140万，他没动；

-2023年继续低位震荡，他心态开始变化了，但还是没动；

-最近两年，市场慢慢回升，他的账户也开始回血，好不容易回血到80%——他突然意识到，这5年下来都在白折腾，本金都还没完全回来。

但是，再过15年他就要退休了，如果那时候市场再来一轮震荡调整，到时候退休金那么低，我靠什么吃饭？

这就是养老钱最大的悖论:

年轻时我们确实有时间，能扛得住市场的波动，因为还有主动劳动收入可以支撑；但退休以后没有主动劳动收入了，恰恰是最经不起回撤的时候。

通胀对所有人，所有钱都是公平的。但“退休金太低少，钱不够花”这件事，只会发生在没有「新增」「确定性」现金流入的人身上。

回到我们的问题，养老钱的首要目标是什么？答案已经很明确：

不是博收益，跑赢通胀，而是确保无论经济周期如何，无论市场涨跌波动，无论你活到多少岁，你的养老钱一直都在场——每个月手里都有钱进账，覆盖基本生活开支。

所以，不是不让你去对抗通胀，而是要区分这笔钱的「使用场景」和「资金配置顺序」。

当你已经构筑好，每年每个月都有一笔被动现金流进来，再去考虑用权益类资产博收益，跑赢通胀，才是科学合理的规划。

接下来是第三个问题，一个常识性，但非常容易发生逻辑谬误的问题。



购买下降vs没有购买力

哪个杀伤力更大？

如果这笔养老钱，不买养老年金，你会放在哪里？

第一部分我们已经讲过了，放在哪里，都不能确保安全的前提下，一定肯定确定能跑赢通胀；如果要跑赢通胀，本金又不能保证绝对的安全。

对于大多数普通人来说，养老钱的「安全」，依然是第一目标，是首要前提。

安全性之于养老钱来说，就像健康之于我们每个人一样。我们经常说，健康=1，其他的都是0，没有这个1，一切等于0。

同理，养老钱的安全也是1，其他的也是后面的0，没有这个1，一切等于0

好，我们来感受一下。

-买养老年金，安全前提下，购买力可能下降了：20年后领的2000块，约等于今天的1000块购买力——能买到的东西确实变少了。

如果只算米面粮油等基础生活消费，至少你手里还是有2000块钱可以花的，对吧。

-但如果放在其他地方，安全性就要打个问号了。

要么退休金不够花，而投资的钱又遇上回撤，拿不回来，怎么办呢？只能压缩开支，省吃俭用，日子过得抠抠搜搜，甚至还要掌心向上依赖子女…

那种生活，是不是太悲催了？

一个是至少还有2000块在手，另一个是，每个月都没有这2000块，失去选择权和晚年尊严。

这两种情况，你觉得哪个更可怕？

对于大多数普通家庭来说，老了没钱的毁灭性，以及没有购买力的可怕程度，远远大于手里的钱跑不赢通胀，或购买力下降。

最后，郭艳萍总结——

以上，三个问题：

1）钱放哪里，都不能在安全的基础上，确定跑赢通胀。

要么不保证绝对安全，要么保证安全，但不保证确定跑赢通胀；养老年金，至少在安全上基础上，能保证终身领取，而且好产品能够越领越多，收益也相对不错，长期复利可以达到3个点以上；

2）养老钱，在场>收益。

很显然，一笔钱都不能保证一定在场，用什么来博收益呢？苯金都保不住，跑赢通胀则无从谈起。只有确保这笔钱一直在场，才有跑赢通胀的可能。

所以对于养老钱而言，首要目标是确保「在场」，「在场」比跑赢通胀更重要。

3）没有购买力，比购买力下降更可怕，杀伤力更大。

对于养老这个特殊场景来说，购买力下降说明至少还有购买力；而手里没钱，则彻底丧失购买力。手里没钱，没有购买力，比手里的钱贬值、购买力下降，更可怕，杀伤力更大。

你说，不买养老年金，买其他的产品，能保证我们无论活到什么时候，都确定肯定以及一定，能跑赢通胀吗？

-

用来养老的钱，面临诸多看不见的风险。这些风险，是我们大多数普通人非常容易忽略的。

比起跑不赢通胀的风险，这笔钱本身的安全风险，可持续风险，以及流动性太好以至于被挪用、被诈骗的风险等等，都要更可怕、更严重。

所以，你真正要衡量的，不是养老年金能不能跑赢通胀，而是你愿不愿意用一部分预算，去锁定一个“不管发生什么，每个月都有钱到账”的资金底仓？在这个基础之上，再去考虑跑赢通胀的事。

这才是科学合理的养老规划。

好了，今天就说到这。

如果你近期也有配置养老年金的想法或需求，但也有一些困惑和疑虑，不妨找我聊聊看。

我是保险经纪顾问郭艳萍，坐标广州服务全国，专注养老和财富保障，尤其关爱单身女性的养老问题。

期待有机会成为你的专属保险顾问





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